2796 ファーマライズホールディングス スタンダード 521円（2026/4/14）
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 107.67倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
処方箋に基づく医薬品調剤を行う薬局を運営する事業を主軸とし、物販事業や医療周辺サービスを展開して高齢者を中心とした地域の患者に医薬品供給と健康支援を提供している。調剤薬局事業はファーマライズ株式会社等による医薬品調剤を中心に、物販事業では化粧品販売とドラッグストア運営、医学資料保管・管理事業では株式会社寿データバンクによる紙カルテ保管、医療モール経営事業ではＪＲ札幌駅内医療モール、その他ではシステムインテグレーションや人材派遣、デイサービス等を営む。
参考銘柄： ヴィレッジヴァンガードコーポレーション カンセキ サンデー 井筒屋
ひと目まとめ
- 予想PER 22.22倍
業種平均 23.50倍
- 実績PER -16.04倍
業種平均 23.50倍
- PBR 0.89倍
業種平均 0.70倍
- ROE -5.3%
- 配当利回り 2.7%
- 時価総額 62億8345万円
- ネットキャッシュ比率 -2.07倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 2,242,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 14,671,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 521円 × （発行済株式総数 12,060,381株 - 自己保有株式数 557,856株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
436億4600万円
売上比 86.3%
販管費
63億0500万円
売上比 12.5%
営業利益
6億0300万円
売上比 1.2%
利益率
経常利益
4億1900万円
売上比 0.8%
純損失
-1300万円
売上比 -0.0%
発表日 2026-03-19
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年5月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 505億5600万円
- 会社予想
- 667億9500万円
- 達成率
- 75.7%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 6億0300万円
- 会社予想
- 11億2300万円
- 達成率
- 53.7%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- -1300万円
- 会社予想
- 2億6600万円
- 達成率
- -4.9%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 令和８年５月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 財務上の特約が付された金銭消費貸借契約の締結に関するお知らせ PDF TDNET
- 株式会社三幸メディカルの株式取得に関するお知らせ PDF TDNET
- 半期報告書－第40期(2025/06/01－2026/05/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 臨時報告書 TDNET
- 内部統制報告書－第39期(2024/06/01－2025/05/31) TDNET
- 有価証券報告書－第39期(2024/06/01－2025/05/31) TDNET
- 臨時報告書 TDNET
- 臨時報告書 EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年5月期 3Q | 2026年5月期 中間 | 2025年5月期 通期 | 2025年5月期 中間 |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 505億5600万円 | 336億0200万円 | 635億0800万円 | 305億4400万円 |
| 原価 | 436億4600万円 | 290億4800万円 | 545億4200万円 | 263億0500万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 63億0500万円 | 41億5500万円 | 86億7100万円 | 41億3800万円 |
| 営業利益 | 6億0300万円 | 3億9900万円 | 2億9300万円 | 1億0000万円 |
| 税引前利益 | 4億3400万円 | 3億6800万円 | 800万円 | 3400万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | -1300万円 | 1億1100万円 | -3億6700万円 | -1億1300万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 調剤薬局事業における、かかりつけ薬剤師としての機能強化と患者中心の薬局運営
- 応需処方せん枚数増加に向けた取組（在宅・施設対応の推進、地域連携薬局・健康サポート薬局の拡充）
- 業務のセンター化とデジタルトランスフォーメーション（DX）による効率化、オンライン服薬指導の推進
リスク
- 調剤薬局事業・物販事業における各種許認可（薬局開設許可、保険薬局指定等）の更新漏れ又は取消のリスク
- 医療制度の改定（診療報酬改定、薬価改定等）による業績への影響
- 薬価基準の改定（特に薬価の引下げ）による収益減少のリスク
投資 / M&A / 資本配分
- 投資規模：当連結会計年度の研究開発費は9百万円
- 分野
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
-90円
-117.2% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 521円
- 評価差
- -117.2%
- 算出基準期
- 2025/11/30
- WACC
- 3.2%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 5.0%
- EBIT率
- 0.5%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.2% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 40.0% |
| 売上成長率 | 5.0% |
| 営業利益率 | 0.5% |
| 減価償却費率 | 1.1% |
| CAPEX比率 | 1.2% |
| 運転資本比率 | -1.4% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 705.4億円 | 733.4億円 | 755.3億円 | 770.3億円 | 778.0億円 |
| EBIT | 3.3億円 | 3.4億円 | 3.5億円 | 3.6億円 | 3.6億円 |
| NOPAT | 2.0億円 | 2.0億円 | 2.1億円 | 2.1億円 | 2.2億円 |
| 減価償却費 | 7.9億円 | 8.3億円 | 8.5億円 | 8.7億円 | 8.8億円 |
| CAPEX | 8.2億円 | 8.5億円 | 8.8億円 | 8.9億円 | 9.0億円 |
| 運転資本増減 | -45,600,286円 | -38,308,711円 | -29,896,447円 | -20,557,853円 | -10,533,633円 |
| FCFF | 2.2億円 | 2.2億円 | 2.1億円 | 2.1億円 | 2.0億円 |
| 現在価値 | 2.1億円 | 2.0億円 | 1.9億円 | 1.8億円 | 1.7億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 9.6億円
- 終価の現在価値 78.5億円
- 企業価値 EV 88.0億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 89.1%
- 非事業資産を加算 25.6億円
- 有利子負債を控除 -123.7億円
- 少数株主持分を控除 -19,000,000円
- 株主価値 -10.3億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 11,502,581株
1株価値（現在価値） -90円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.2% | 2.2% | 3.2% | 4.2% | 5.2% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 536円 | -98円 | -333円 | -456円 | -532円 |
| 0.5% | 1,569円 | 131円 | -234円 | -401円 | -497円 |
| 1.0% | 0円 | 554円 | -90円 | -329円 | -453円 |
| 1.5% | 0円 | 1,598円 | 141円 | -229円 | -398円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 567円 | -83円 | -325円 |
株価指標の目安
実績PER-16.04倍
過去3年間レンジ
-16.87-14.04
PBR0.89倍
過去3年間レンジ
0.780.94
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年5月期 3Q（開示日 2026-03-19）
総資産
314億2800万円
負債合計
247億2200万円
純資産
67億0600万円
資産の中身
流動資産
118億2100万円
総資産比 37.6%
- 現金及び現金同等物 22億4200万円
- 在庫（棚卸商品） 49億1400万円
- その他流動資産 46億6500万円
固定資産
196億0700万円
総資産比 62.4%
- その他固定資産 196億0700万円
負債・純資産の中身
負債
247億2200万円
- 有利子負債 146億7100万円
- その他負債 100億5100万円
純資産
67億0600万円
自己資本比率 21.3%
- 純資産 67億0600万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年5月期 | 69億1900万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年5月期 | -32.48円 |
セグメント分析
2026年5月期 / 2026/02/28 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年5月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | ㈱ビックフィールド | 26.50% |
2 | ㈱スズケン | 20.30% |
3 | 大野 小夜子 | 4.10% |
4 | ファーマライズ従業員持株会 | 3.60% |
5 | ㈱バイタルネット | 3.50% |
6 | 中北薬品㈱ | 3.50% |
7 | 大野 利美知 | 3.10% |
8 | ヒグチ産業㈱ | 1.10% |
9 | 日医工㈱ | 1.10% |
10 | 平松 仁 | 1.10% |
保有株式
保有株式
2025年5月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 4500万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年5月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社等 (東京都)（本社等 (東京都)） | セグメントの 名称: ―
設備の内容: 事務所等
従業員数 (名): 66[6] | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 39
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 9
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1 ( 3.69)
帳簿価額(百万円) リース資産: 170
帳簿価額(百万円) その他: 3
帳簿価額(百万円) 合計: 225 |
湯河原研修センター（神奈川県）（湯河原研修センター（神奈川県）） | セグメントの 名称: ―
設備の内容: 研修所
従業員数 (名): 0[0] | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 54
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 69 (2,183.22)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 123 |
北海道・東北 エリア（北海道・東北 エリア） | セグメントの名称: 調剤薬局事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 706
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 52
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 505 (11,509.10)
帳簿価額(百万円) リース資産: 24
帳簿価額(百万円) その他: 14
帳簿価額(百万円) 合計: 1,302 |
関東エリア（関東エリア） | セグメントの名称: 調剤薬局事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 440
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 69
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 287 (2,198.35)
帳簿価額(百万円) リース資産: 42
帳簿価額(百万円) その他: 3
帳簿価額(百万円) 合計: 843 |
甲信越エリア（甲信越エリア） | セグメントの名称: 調剤薬局事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 146
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 22
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 395 (18,853.35)
帳簿価額(百万円) リース資産: 5
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 569 |
北陸エリア（北陸エリア） | セグメントの名称: 調剤薬局事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 83
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 8
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 72 (591.79)
帳簿価額(百万円) リース資産: 4
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 169 |
東海エリア（東海エリア） | セグメントの名称: 調剤薬局事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 451
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 43
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 417 (2,500.26)
帳簿価額(百万円) リース資産: 39
帳簿価額(百万円) その他: 93
帳簿価額(百万円) 合計: 1,045 |
関西エリア（関西エリア） | セグメントの名称: 調剤薬局事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 488
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 60
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 380 (4,523.88)
帳簿価額(百万円) リース資産: 15
帳簿価額(百万円) その他: 5
帳簿価額(百万円) 合計: 951 |
四国・九州・沖縄 エリア（四国・九州・沖縄 エリア） | セグメントの名称: 調剤薬局事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 83
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 13
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 104 (2,243.83)
帳簿価額(百万円) リース資産: 10
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 212 |
北海道・東北 エリア（北海道・東北 エリア） | セグメントの名称: 物販事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 10
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): － ( －)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 11 |
関東エリア（関東エリア） | セグメントの名称: 物販事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 82
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 1
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): － ( －)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 84 |
北陸エリア（北陸エリア） | セグメントの名称: 物販事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: －
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: －
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): － ( －)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: － |
関西エリア（関西エリア） | セグメントの名称: 物販事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 141
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 1
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): － ( －)
帳簿価額(百万円) リース資産: 6
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 149 |
倉庫 (栃木県、群馬県)（倉庫 (栃木県、群馬県)） | セグメントの名称: 医学資料保管・管理事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 316
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 41
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 117 (16,979.64)
帳簿価額(百万円) リース資産: 2
帳簿価額(百万円) その他: 2
帳簿価額(百万円) 合計: 480 |
医療モール （北海道）（医療モール （北海道）） | セグメントの名称: 医療モール経営事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 14
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 4
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 9 ( －)
帳簿価額(百万円) リース資産: 26
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 54 |
賃貸不動産（賃貸不動産） | セグメントの名称: その他 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 361
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: －
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 454 (3,903.22)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 815 |
その他（その他） | セグメントの名称: その他 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 51
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 2
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 104 (2,388.94)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 158 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -12,429,000,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 5,992,815,525円 = -2.074倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 2,242,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 2,242,000,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 2,242,000,000円 - 即時返済金融債務 14,671,000,000円 = -12,429,000,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 14,671,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 14,671,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 521円 × 調整後実効株式数 11,502,525株（発行済株式総数 12,060,381株 - 自己保有株式数 557,856株 = 11,502,525株、発行済株式総数 12,060,381株 - 自己保有株式数 557,856株） = 5,992,815,525円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00