エス・エム・エス (2175)

日足チャート

貸借信用倍率 1.56倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

高齢社会における医療介護分野で従事者と事業者を繋ぐ情報プラットフォームを構築し生活の質向上に貢献する企業である。主にキャリア分野では介護職看護師保育士向け人材紹介や資格取得スクールを提供し、介護・障害福祉事業者分野では経営支援プラットフォームを展開、海外分野ではメディカルプラットフォーム事業を手掛け、事業開発分野では遠隔保健指導サービスやリモート産業保健サービスを提供している。

https://www.bm-sms.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 20.44倍

業種平均 11.90倍
実績PER 24.52倍

業種平均 11.90倍
PBR 3.22倍

業種平均 1.10倍
ROE 13.3%
配当利回り 1.7%
時価総額 1523億5718万円
ネットキャッシュ比率 0.05倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 14,690,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 2,375,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 8,661,000,000円 - リース負債 247,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,740円 × （発行済株式総数 87,561,600株 - 自己保有株式数 5,481,151株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

473億4600万円

原価

53億7800万円売上比 11.4%

販管費

380億6100万円売上比 80.4%

営業利益

39億0500万円売上比 8.2%

利益率

経常利益

53億7500万円売上比 11.4%

純利益

46億6000万円売上比 9.8%

発表日 2026-01-30

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

70.1%

累計実績: 473億4600万円
会社予想: 675億4400万円
達成率: 70.1%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

53.6%

累計実績: 39億0500万円
会社予想: 72億8700万円
達成率: 53.6%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

66.3%

累計実績: 46億6000万円
会社予想: 70億2900万円
達成率: 66.3%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-01-30 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-11 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-20 2025年3月期通期
売上収益	473億4600万円	334億7500万円	609億5200万円
原価	53億7800万円	35億2100万円	70億9800万円
販売費ならびに一般管理費	380億6100万円	255億6100万円	475億1800万円
営業利益	39億0500万円	43億9100万円	63億3500万円
税引前利益	53億7100万円	57億4500万円	82億3100万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	46億6000万円	49億9200万円	60億5400万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 1.7%
配当金 29.5円/株

会社予想
配当性向 34.6%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

医療・介護/障害福祉従事者向けキャリアサービス（看護師・介護職向け人材紹介等）の拡大
介護/障害福祉事業者向け経営支援プラットフォーム「カイポケ」の会員数拡大と有料オプションサービス（ファクタリング等）の利用促進
ヘルスケア事業領域における健康経営支援プラットフォーム（特定保健指導・リモート産業保健等）の普及

リスク

市場環境の変化
競合激化
カントリーリスク

投資 / M&A / 資本配分

積極的なM&A・業務提携による新規事業開発・育成及び既存事業拡大方針
資金需要

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

1,506円

-13.5% 現在株価に対して下方

現在株価: 1,740円
評価差: -13.5%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 6.1%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 14.1%
EBIT率: 11.2%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	6.1%
永久成長率	1.0%
実効税率	25.2%
売上成長率	14.1%
営業利益率	11.2%
減価償却費率	4.5%
CAPEX比率	6.1%
運転資本比率	11.1%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	763.9億円	846.6億円	910.5億円	949.5億円	959.0億円
EBIT	85.7億円	95.0億円	102.2億円	106.6億円	107.6億円
NOPAT	64.2億円	71.1億円	76.5億円	79.8億円	80.6億円
減価償却費	34.7億円	38.4億円	41.3億円	43.1億円	43.5億円
CAPEX	46.6億円	51.7億円	55.6億円	57.9億円	58.5億円
運転資本増減	19.2億円	9.2億円	7.1億円	4.3億円	1.1億円
FCFF	33.0億円	48.7億円	55.1億円	60.6億円	64.5億円
現在価値	31.1億円	43.2億円	46.1億円	47.8億円	47.9億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 216.1億円
終価の現在価値 944.7億円
企業価値 EV 1160.8億円
終価寄与率（終価PV / EV） 81.4%
非事業資産を加算 160.3億円
有利子負債を控除 -85.0億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 1236.0億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 82,080,500株

1株価値（現在価値） 1,506円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	4.1%	5.1%	6.1%	7.1%	8.1%
0.0%	1,954円	1,577円	1,324円	1,142円	1,005円
0.5%	2,167円	1,704円	1,407円	1,199円	1,047円
1.0%	2,448円	1,862円	1,506円	1,266円	1,094円
1.5%	2,836円	2,064円	1,626円	1,345円	1,148円
2.0%	3,407円	2,330円	1,776円	1,439円	1,211円

株価指標の目安

実績PER24.52倍

過去3年間レンジ

14.1325.86

PBR3.22倍

過去3年間レンジ

1.863.40

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

373億5000万円

現金及び現金同等物 146億9000万円
在庫（棚卸商品） 1億6500万円
その他流動資産 224億9500万円

固定資産

361億0300万円

投資有価証券 23億7500万円
その他固定資産 337億2800万円

負債・純資産の中身

負債

291億2100万円

有利子負債 89億0800万円
その他負債 202億1300万円

純資産

443億3200万円

純資産 443億3200万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	473億1900万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	70.96円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260129541907 開示: 2026/01/30 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	МОＲО合同会社	18.09%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	12.69%
3	STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001 （常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部）	7.36%
4	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	6.24%
5	アズワン株式会社	2.82%
6	STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505103 （常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部）	2.52%
7	MISAKI ENGAGEMENT MASTER FUND （常任代理人　香港上海銀行東京支店）	2.46%
8	BNYM AS AGT/CLTS 10 PERCENT （常任代理人　株式会社三菱ＵＦＪ銀行）	2.43%
9	BNYM AS AGT/CLTS NON TREATY JASDEC （常任代理人　株式会社三菱ＵＦＪ銀行）	2.07%
10	BBHC FOR SEI INSTITUTIONAL INVESTMENTS TRUST - WORLD EQUITY EX-US FUND / LAZARD IQG （常任代理人　株式会社三菱ＵＦＪ銀行）	1.72%

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社・東京事業所（東京都港区）（本社・東京事業所（東京都港区））	設備の内容: 本社機能従業員数（名）: 2,060	帳簿価額（百万円）建物: 290 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 52 帳簿価額（百万円）敷金及び保証金: 843 帳簿価額（百万円）合計: 1,186
本社・東京事業所（東京都港区）	設備の内容: 本社機能	-

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 7,444,500,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 142,819,981,260円 = 0.052倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 14,690,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 1,662,500,000円 = 16,352,500,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 2,375,000,000円 × 0.7 = 1,662,500,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 16,352,500,000円 - 即時返済金融債務 8,908,000,000円 = 7,444,500,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 8,661,000,000円 + リース負債 247,000,000円 + 預かり金 0円 = 8,908,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,740円 × 調整後実効株式数 82,080,449株（発行済株式総数 87,561,600株 - 自己保有株式数 5,481,151株 = 82,080,449株、発行済株式総数 87,561,600株 - 自己保有株式数 5,481,151株） = 142,819,981,260円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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