ヒューマンテクノロジーズ アップデートレポート

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証券リサーチセンターがヒューマンテクノロジーズのレポートを公開した内容は、SaaS形態のクラウド勤怠管理システム「KING OF TIME」を主力とする同社の業績を詳述したものだ。同社は26年3月期上期に売上高24%増、営業利益20%増を達成し、課金社数5.6万社、課金ID数334万に達したが、先行投資増で営業利益率は20.1%に低下した。それでも会社は従来計画の20%増収・38%営業増益を維持。一方、証券リサーチセンターは上期実績を踏まえ、26年3月期の売上高を7,477百万円（前期比23.5%増）、営業利益を1,391百万円（同49.4%増）に上方修正した。将来的には課金ID数の増加により、27年3月期13.2%増収・30.5%営業増益、28年3月期12.8%増収・24.1%営業増益を予想し、利益率改善を伴う増益基調は不変と見込む。株価は1,688円、時価総額16,193百万円で、PERは今期予想24.7倍。販路はOEM先や代理店中心の間接販売が63.9%を占め、多様な企業規模に展開している。