Ｓ＆Ｊ アップデートレポート

記事本文

証券リサーチセンターがＳ＆Ｊのレポートを公開した内容は、サイバーセキュリティ事業を展開するＳ＆Ｊ（5599、東証グロース）のアップデートレポートで、同社はSOCサービスとコンサルティングサービスを提供し、上期の売上構成比でSOCが76.4％、コンサルティングが23.6％を占め、ストック売上が全体の85.8％を構成している。26年3月期上期決算は21.5％増収、47.8％営業増益を達成し、売上総利益率が5.1ポイント改善した。同社は採用遅れによる上期の利益超過にもかかわらず、従来の29.7％増収・23.4％営業増益計画を据え置いたが、証券リサーチセンターは売上高を下方修正する一方で営業利益を上方修正し、26年3月期を22.8％増収・35.6％営業増益と予想している。さらに、両サービスの拡大と利益率向上により、27年3月期は19.2％増収・26.3％営業増益、28年3月期は17.8％増収・23.6％営業増益を見込み、長期的な増益継続を予測している。株価は直近1年で104.8％上昇し、時価総額は10,821百万円、PERは今期予想27.4倍となっている。