9265 ヤマシタヘルスケアホールディングス スタンダード 3,495円（2026/4/15）
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
持株会社として傘下グループ会社の経営管理を行い、医療機器の卸売販売を中核とする事業を展開している。病院等の医療機関を主要顧客として各種医療機器の提供と関連サービスを提供している。
参考銘柄： 大光 築地魚市場 ＵＥＸ クワザワホールディングス
ひと目まとめ
- 予想PER 24.34倍
業種平均 15.80倍
- 実績PER 13.99倍
業種平均 15.80倍
- PBR 0.98倍
業種平均 1.20倍
- ROE 7.0%
- 配当利回り 2.0%
- 時価総額 89億2273万円
- ネットキャッシュ比率 ---
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
406億7300万円
売上比 86.7%
販管費
58億2100万円
売上比 12.4%
営業利益
3億9300万円
売上比 0.8%
利益率
経常利益
4億8600万円
売上比 1.0%
純利益
4億4100万円
売上比 0.9%
発表日 2026-03-31
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年5月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 468億8800万円
- 会社予想
- 676億4700万円
- 達成率
- 69.3%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 3億9300万円
- 会社予想
- 5億9000万円
- 達成率
- 66.6%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 4億4100万円
- 会社予想
- 3億5400万円
- 達成率
- 124.6%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年5月期 3Q | 2026年5月期 中間 | 2025年5月期 通期 | 2025年5月期 中間 |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 468億8800万円 | 306億4500万円 | 644億8600万円 | 313億6200万円 |
| 原価 | 406億7300万円 | 266億1000万円 | 557億0900万円 | 271億5700万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 58億2100万円 | 38億1800万円 | 79億3800万円 | 36億8300万円 |
| 営業利益 | 3億9300万円 | 2億1600万円 | 8億3800万円 | 5億2200万円 |
| 税引前利益 | 5億4800万円 | 2億9500万円 | 9億4300万円 | 5億8600万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 4億4100万円 | 1億3400万円 | 6億1600万円 | 3億3800万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 専門分野（整形・理化学・眼科・皮膚・透析）
- 一般機器分野（CT・MRI・超音波診断装置等）
- 一般消耗品分野（SPD物流管理含む）
リスク
- 医療行政の動向（診療報酬改定）
- M&A等の統合リスク
- 投資有価証券の評価損リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 新規事業分野への投資
- 物流インフラ投資
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
2,627円
-24.8% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 3,495円
- 評価差
- -24.8%
- 算出基準期
- 2025/11/30
- WACC
- 2.9%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- -2.1%
- EBIT率
- 1.3%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 2.9% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 34.9% |
| 売上成長率 | -2.1% |
| 営業利益率 | 1.3% |
| 減価償却費率 | 0.3% |
| CAPEX比率 | 1.0% |
| 運転資本比率 | 5.3% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 600.2億円 | 592.3億円 | 589.1億円 | 590.5億円 | 596.4億円 |
| EBIT | 7.8億円 | 7.7億円 | 7.7億円 | 7.7億円 | 7.8億円 |
| NOPAT | 5.1億円 | 5.0億円 | 5.0億円 | 5.0億円 | 5.0億円 |
| 減価償却費 | 1.7億円 | 1.7億円 | 1.7億円 | 1.7億円 | 1.7億円 |
| CAPEX | 6.1億円 | 6.0億円 | 6.0億円 | 6.0億円 | 6.0億円 |
| 運転資本増減 | -67,451,389円 | -41,584,419円 | -16,894,046円 | 7,213,776円 | 31,302,839円 |
| FCFF | 1.4億円 | 1.1億円 | 85,201,434円 | 61,251,392円 | 37,846,980円 |
| 現在価値 | 1.3億円 | 1.0億円 | 78,087,887円 | 54,529,517円 | 32,728,480円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 4.0億円
- 終価の現在価値 17.0億円
- 企業価値 EV 21.0億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 80.8%
- 非事業資産を加算 44.5億円
- 有利子負債を控除 -0円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 65.5億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 2,492,200株
1株価値（現在価値） 2,627円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 0.9% | 1.9% | 2.9% | 3.9% | 4.9% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 4,744円 | 3,243円 | 2,760円 | 2,522円 | 2,379円 |
| 0.5% | 0円 | 3,300円 | 2,707円 | 2,457円 | 2,319円 |
| 1.0% | 0円 | 3,418円 | 2,627円 | 2,371円 | 2,244円 |
| 1.5% | 0円 | 0円 | 2,491円 | 2,250円 | 2,147円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 2,213円 | 2,066円 | 2,017円 |
株価指標の目安
実績PER13.99倍
過去3年間レンジ
8.4715.55
PBR0.98倍
過去3年間レンジ
0.591.09
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年5月期 3Q（開示日 2026-03-31）
総資産
254億9800万円
負債合計
166億1700万円
純資産
88億8100万円
資産の中身
流動資産
193億3000万円
総資産比 75.8%
- 現金及び現金同等物 25億7600万円
- 在庫（棚卸商品） 36億0400万円
- その他流動資産 131億5000万円
固定資産
61億6800万円
総資産比 24.2%
- 投資有価証券 9億6800万円
- その他固定資産 52億0000万円
負債・純資産の中身
負債
166億1700万円
- その他負債 166億1700万円
純資産
88億8100万円
自己資本比率 34.8%
- 純資産 88億8100万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年5月期 | 89億8900万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年5月期 | 249.79円 |
セグメント分析
2026年5月期 / 2026/02/28 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年5月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 山下 尚登 | 25.20% |
2 | 株式会社ＳＢＩ証券 | 14.80% |
3 | ヤマシタヘルスケアホールディングス社員持株会 | 5.39% |
4 | 山下 弘高 | 5.27% |
5 | 山下 耕一 | 3.81% |
6 | 株式会社十八親和銀行 | 2.84% |
7 | 小沼 滋紀 | 2.53% |
8 | 山下 浩 | 2.51% |
9 | 株式会社ＥＰＡＲＫ | 1.93% |
10 | 内藤 征吾 | 1.61% |
保有株式
保有株式
2025年5月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
テルモ株式会社
解決先: テルモ (4543) | 保有株数: 256,000株
基準日: 2025-05-31
帳簿額: 6億8100万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,187 (2026-04-15)
時価: 5億5987万円
帳簿差額: -1億2112万円 | （保有目的及び株式数が増加した理由）取引関係維持・強化を目的として保有しています。（定量的な保有効果）注１ |
オリンパス株式会社
解決先: オリンパス (7733) | 保有株数: 170,883株
基準日: 2025-05-31
帳簿額: 3億1600万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,615 (2026-04-15)
時価: 2億7589万円
帳簿差額: -4010万円 | （保有目的及び株式数が増加した理由）取引関係維持・強化を目的として保有しています。株式数の増加は、取引先持株会による株式の取得によるものです。（定量的な保有効果）注１ |
純投資目的保有株式（非上場） | - | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
純投資目的保有株式（上場等） | - | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年5月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 （福岡市博多区）（本社 （福岡市博多区）） | セグメントの 名称: －
設備の内容: 本社機能
従業員数 (名): 30 | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 24
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 2
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 296 (1,015.24)
帳簿価額(百万円) その他: 15
帳簿価額(百万円) 合計: 339 |
ト－タルメディカル サポ－トセンタ－ (佐賀県鳥栖市)（ト－タルメディカル サポ－トセンタ－ (佐賀県鳥栖市)） | セグメントの 名称: 医療機器販売業 全社（共通）
従業員数 (名): 71 (87) | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 91
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 29
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 494 ( 13,203.16 )
帳簿価額(百万円) その他: 10
帳簿価額(百万円) 合計: 626 |
福岡支社 （福岡市博多区)（福岡支社 （福岡市博多区)） | セグメントの 名称: 医療機器販売業
従業員数 (名): 37 (5) | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 14
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 3
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 221 (1,547.30)
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 239 |
筑後支社 (福岡県久留米市)（筑後支社 (福岡県久留米市)） | セグメントの 名称: 医療機器販売業
従業員数 (名): 43 (33) | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 4
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 2
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 6 |
佐賀支社 (佐賀県佐賀市)（佐賀支社 (佐賀県佐賀市)） | セグメントの 名称: 医療機器販売業
従業員数 (名): 26 (7) | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 15
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 2
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 49 (1,090.66)
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 66 |
長崎支社 (長崎県長崎市)（長崎支社 (長崎県長崎市)） | セグメントの 名称: 医療機器販売業
従業員数 (名): 51 (29) | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 100
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 4
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 294 (595.67)
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 398 |
佐世保本社および 佐世保支社 (長崎県佐世保市)（佐世保本社および 佐世保支社 (長崎県佐世保市)） | セグメントの 名称: 医療機器販売業 全社（共通）
従業員数 (名): 45 (13) | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 27
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 5
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 76 (923.96)
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 108 |
熊本支社 (熊本市中央区)（熊本支社 (熊本市中央区)） | セグメントの 名称: 医療機器販売業
従業員数 (名): 32 (8) | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 26
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 99 (1,051.00)
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 126 |
大分支社 （大分県大分市）（大分支社 （大分県大分市）） | セグメントの 名称: 医療機器販売業
従業員数 (名): 21 (5) | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 52
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 52 |
東手城ヘルスケアモール (広島県福山市)（東手城ヘルスケアモール (広島県福山市)） | セグメントの 名称: 医療モール事業
従業員数 (名): － | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 64
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 65 |
長崎ＴＭＳセンター （長崎県諫早市）（長崎ＴＭＳセンター （長崎県諫早市）） | セグメントの 名称: 医療機器販売業 全社（共通）
従業員数 (名): 6 (24) | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 774
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 323 (16,234.02)
帳簿価額(百万円) その他: 13
帳簿価額(百万円) 合計: 1,112 |
鹿児島支社 （鹿児島県鹿児島市） ほか（鹿児島支社 （鹿児島県鹿児島市） ほか） | セグメントの 名称: 医療機器販売業 全社（共通）
従業員数 (名): 210 (48) | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 42
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 13
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 83 (1,438.02)
帳簿価額(百万円) その他: 34
帳簿価額(百万円) 合計: 173 |
本社 （福岡市博多区）（本社 （福岡市博多区）） | セグメントの 名称: 医療機器製造・販売業
従業員数 (名): 5 | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 4
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(百万円) その他: 1
帳簿価額(百万円) 合計: 7 |
本社および福岡営業所（福岡市博多区）ほか（本社および福岡営業所（福岡市博多区）ほか） | セグメントの 名称: 医療機器販売業 全社（共通）
従業員数 (名): 33 | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 1
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 6
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 7 (196.67)
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 14 |
本社 （福岡市博多区）（本社 （福岡市博多区）） | セグメントの 名称: 医療機器販売業
従業員数 (名): 4 (2) | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 0
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 1
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(百万円) その他: 1
帳簿価額(百万円) 合計: 3 |
本社 （福岡市博多区）（本社 （福岡市博多区）） | セグメントの 名称: 医療機器販売業
従業員数 (名): 1 | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: －
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 0 |
本社 （福岡市中央区）（本社 （福岡市中央区）） | セグメントの 名称: 医療機器販売業
従業員数 (名): 5 | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 0
帳簿価額(百万円) 器具 備品: －
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 0 |
本社 （鹿児島県鹿児島市）（本社 （鹿児島県鹿児島市）） | セグメントの 名称: 医療機器販売業
従業員数 (名): 20 | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 24
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 2
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 37 (2,891.70)
帳簿価額(百万円) その他: 10
帳簿価額(百万円) 合計: 75 |
本社 （東京都国分寺市）（本社 （東京都国分寺市）） | セグメントの 名称: 医療機器製造・販売業
従業員数 (名): 2 | 帳簿価額(百万円) 建物 および 構築物: 2
帳簿価額(百万円) 器具 備品: 3
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(百万円) その他: 21
帳簿価額(百万円) 合計: 27 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-16T17:00:06.307153959+00:00