薬王堂ホールディングス (7679)

日足チャート

貸借信用倍率 3.11倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

持株会社として傘下企業の経営管理を行うとともに、生活関連商品を扱う小売業を主たる事業とする。連結子会社である株式会社薬王堂のドラッグストア事業とＭｅｄｉｃａ株式会社のマーケティング事業を中核に、東北・関東エリアで医薬品・化粧品・食料品等の販売を展開する。

https://www.yakuodo-hd.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 8.72倍

業種平均 18.00倍
実績PER 8.75倍

業種平均 18.00倍
PBR 0.87倍

業種平均 0.90倍
ROE 10.4%
配当利回り 1.7%
時価総額 356億7057万円
ネットキャッシュ比率 -0.70倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 10,013,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 110,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 28,047,000,000円 - リース負債 6,558,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,807円 × （発行済株式総数 19,740,219株 - 自己保有株式数 289,229株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年2月期 2026年2月期通期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比 +7.80%

1638億0800万円

原価

1286億3400万円売上比 78.5%

販管費

298億8800万円売上比 18.2%

営業利益

52億8500万円売上比 3.2% 前年同期比 -3.58%

利益率

経常利益

54億7100万円売上比 3.3% 前年同期比 -5.31%

純利益

40億2800万円売上比 2.5% 前年同期比 -5.78%

発表日 2026-04-06

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 1638億0800万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 52億8500万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 40億2800万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-04-06 2026年2月期通期	実績 / 開示日 2025-10-10 2026年2月期中間	実績 / 開示日 2025-05-27 2025年2月期通期
売上収益	1638億0800万円	828億2100万円	1519億5700万円
原価	1286億3400万円	648億7800万円	1193億4700万円
販売費ならびに一般管理費	298億8800万円	144億7000万円	271億2700万円
営業利益	52億8500万円	34億7200万円	54億8100万円
税引前利益	52億5800万円	35億7700万円	56億8000万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	40億2800万円	25億3000万円	42億7500万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 1.7%
配当金 30.0円/株

会社予想
配当性向 14.5%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

ドラッグストア事業における、東北エリアの安定的な出店とドミナント強化
関東エリアへの積極的な新規出店（今後5年間で450店舗の新規出店計画）
店舗運営の効率化（レイアウト標準化、作業負担軽減、売場固定）

リスク

医薬品販売に関する法的規制（医薬品医療機器等法等）の改正リスク
医薬品販売規制の緩和による競争激化リスク
新規出店および既存店舗増床に関する「大規模小売店舗立地法」等の規制リスク

投資 / M&A / 資本配分

出店戦略に基づく継続的な投資
店舗の新規出店および既存店改装の設備投資計画が主

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

5,769円

+219.3% 現在株価に対して上方

現在株価: 1,807円
評価差: +219.3%
算出基準期: 2025/08/31

WACC: 4.7%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 8.3%
EBIT率: 4.1%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.7%
永久成長率	1.0%
実効税率	28.4%
売上成長率	8.3%
営業利益率	4.1%
減価償却費率	1.9%
CAPEX比率	2.8%
運転資本比率	-10.7%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	1793.6億円	1909.5億円	1998.1億円	2054.5億円	2075.0億円
EBIT	74.3億円	79.1億円	82.7億円	85.1億円	85.9億円
NOPAT	53.2億円	56.6億円	59.2億円	60.9億円	61.5億円
減価償却費	34.8億円	37.0億円	38.7億円	39.8億円	40.2億円
CAPEX	50.2億円	53.5億円	56.0億円	57.6億円	58.1億円
運転資本増減	1.8億円	-12.4億円	-9.5億円	-6.1億円	-2.2億円
FCFF	35.9億円	52.6億円	51.5億円	49.2億円	45.8億円
現在価値	34.3億円	48.0億円	44.9億円	41.0億円	36.5億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 204.7億円
終価の現在価値 1001.9億円
企業価値 EV 1206.6億円
終価寄与率（終価PV / EV） 83.0%
非事業資産を加算 69.7億円
有利子負債を控除 -154.1億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 1122.2億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 19,451,019株

1株価値（現在価値） 5,769円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.7%	3.7%	4.7%	5.7%	6.7%
0.0%	8,025円	5,742円	4,435円	3,587円	2,993円
0.5%	9,987円	6,724円	5,022円	3,977円	3,270円
1.0%	13,121円	8,072円	5,769円	4,450円	3,596円
1.5%	18,920円	10,041円	6,752円	5,037円	3,985円
2.0%	33,291円	13,183円	8,101円	5,784円	4,457円

株価指標の目安

実績PER8.75倍

過去3年間レンジ

7.9211.27

PBR0.87倍

過去3年間レンジ

0.791.13

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

496億1600万円

現金及び現金同等物 100億1300万円
在庫（棚卸商品） 337億3500万円
その他流動資産 58億6800万円

固定資産

535億5700万円

投資有価証券 1億1000万円
その他固定資産 534億4700万円

負債・純資産の中身

負債

629億4600万円

有利子負債 346億0500万円
その他負債 283億4100万円

純資産

402億2700万円

純資産 402億2700万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2026年2月期	402億2700万円
2025年2月期	370億6500万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2026年2月期	206.51円
2025年2月期	218.18円

セグメント分析

2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---

docId: 140120260403598340 開示: 2026/04/06 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年2月28日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社ＴＫコーポレーション	38.70%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	7.55%
3	ＮＯＲＴＨＥＲＮ　ＴＲＵＳＴ　ＣＯ．（ＡＶＦＣ）　ＲＥ　ＦＩＤＥＬＩＴＹ　ＦＵＮＤＳ（常任代理人　香港上海銀行東京支店）	6.79%
4	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	6.33%
5	薬王堂ホールディングス従業員持株会	3.42%
6	ＢＮＰ　ＰＡＲＩＢＡＳ　ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ／２Ｓ／ＪＡＳＤＥＣ／ＦＩＭ／ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ　ＦＵＮＤＳ／ＵＣＩＴＳ　ＡＳＳＥＴＳ（常任代理人　香港上海銀行東京支店）	2.35%
7	ＢＮＹ　ＧＣＭ　ＣＬＩＥＮＴ　ＡＣＣＯＵＮＴ　ＪＰＲＤ　ＡＣ　ＩＳＧ　（ＦＥ－ＡＣ）（常任代理人　株式会社三菱ＵＦＪ銀行））	2.09%
8	西郷　喜代子	2.03%
9	上遠野　俊一	1.22%
10	伊藤　昭	1.13%

保有株式

2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
株式会社岩手銀行解決先: 岩手銀行 (8345)	保有株数: 1,000株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 200万円相互保有: 有	終値: ￥1,890 (2026-04-14) 時価: 189万円帳簿差額: -11万円	取引関係の維持強化のため。
株式会社東北銀行解決先: 東北銀行 (8349)	保有株数: 1,100株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 100万円相互保有: 有	終値: ￥1,481 (2026-04-14) 時価: 162万円帳簿差額: +62万円	取引関係の維持強化のため。
Next Meats Holdings,Inc.	保有株数: 668,780株基準日: 2025-02-28 相互保有: 無	非上場または解決不可	取引関係の維持強化のため。

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -24,515,000,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 35,147,938,930円 = -0.697倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 10,013,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 77,000,000円 = 10,090,000,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 110,000,000円 × 0.7 = 77,000,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 10,090,000,000円 - 即時返済金融債務 34,605,000,000円 = -24,515,000,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 28,047,000,000円 + リース負債 6,558,000,000円 + 預かり金 0円 = 34,605,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,807円 × 調整後実効株式数 19,450,990株（発行済株式総数 19,740,219株 - 自己保有株式数 289,229株 = 19,450,990株、発行済株式総数 19,740,219株 - 自己保有株式数 289,229株） = 35,147,938,930円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00