ツナググループ・ホールディングス (6551)

日足チャート

貸借信用倍率 54.59倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

人材採用に関するコンサルティング及び業務代行サービスを提供する企業であり、主に小売・飲食・製造・物流・医療分野の企業を対象に採用支援を行う。RPOサービス、Findinを活用したDXリクルーティングサービス、スポットワークサービス、レギュラーワークサービス、LeafNxTを通じた派遣・紹介事業、セブン-イレブン運営のコンビニ店舗を展開している。

https://tghd.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER ---
実績PER 10.85倍

業種平均 20.90倍
PBR 2.58倍

業種平均 1.10倍
ROE 27.1%
配当利回り 3.0%
時価総額 57億3713万円
ネットキャッシュ比率 0.17倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 1,112,523,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 199,526,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 660円 × （発行済株式総数 8,692,622株 - 自己保有株式数 356,586株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年9月期第1四半期 2026年9月期 1Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

43億5433万円

原価

23億6860万円売上比 54.4%

販管費

17億5521万円売上比 40.3%

営業利益

2億3051万円売上比 5.3%

利益率

経常利益

2億3300万円売上比 5.4%

純利益

1億5336万円売上比 3.5%

発表日 2026-02-09

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年9月期 / Q1 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

21.2%

累計実績: 43億5433万円
会社予想: 205億0000万円
達成率: 21.2%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

21.7%

累計実績: 2億3051万円
会社予想: 10億6000万円
達成率: 21.7%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

22.3%

累計実績: 1億5336万円
会社予想: 6億8900万円
達成率: 22.3%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-09 2026年9月期 1Q	実績 / 開示日 2025-12-22 2025年9月期通期	実績 / 開示日 2025-05-12 2025年9月期中間
売上収益	43億5433万円	182億6912万円	91億0812万円
原価	23億6860万円	102億9888万円	51億3287万円
販売費ならびに一般管理費	17億5521万円	70億9293万円	34億9740万円
営業利益	2億3051万円	8億7730万円	4億7784万円
税引前利益	2億3343万円	8億2676万円	4億8061万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	1億5336万円	5億1141万円	3億1316万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 3.0%
配当金 20.0円/株

会社予想
DOE 7.8%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

RPO（採用代行・採用コンサルティング）事業のサービス領域拡大。製造・物流、医療・看護業界への提案を推進
DXリクルーティング領域の展開。求人媒体に依存しない集客型サービス「Findin」の取引拡大
スタッフィング事業の拡大。医療・介護領域への進出（株式会社ツナググループ・コンサルティングのインテグレーション）

リスク

人材ビジネス業界の動向。景気変動、雇用情勢の悪化による需要減退の可能性
競合激化。DXリクルーティング領域では大手企業を含む多数の競合、スタッフィング事業では業界特化型サービスによる差別化の難しさ
技術革新に関するリスク。新技術導入に多額の費用が発生する場合、期待した効果が得られない可能性

投資 / M&A / 資本配分

2024年7月にAIGATEキャリア株式会社（現株式会社ツナググループ・コンサルティング）の全株式を取得し、医療・介護分野の事業領域を…
新規事業展開として、他社との業務提携、出資やM&Aを通じて積極的に展開する方針

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

2,389円

+261.9% 現在株価に対して上方

現在株価: 660円
評価差: +261.9%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 6.1%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 13.4%
EBIT率: 4.8%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	6.1%
永久成長率	1.0%
実効税率	26.8%
売上成長率	13.4%
営業利益率	4.8%
減価償却費率	1.0%
CAPEX比率	0.4%
運転資本比率	7.6%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	207.1億円	228.4億円	244.8億円	254.9億円	257.4億円
EBIT	9.9億円	11.0億円	11.8億円	12.2億円	12.4億円
NOPAT	7.3億円	8.0億円	8.6億円	9.0億円	9.0億円
減価償却費	2.1億円	2.3億円	2.5億円	2.6億円	2.6億円
CAPEX	78,577,874円	86,656,018円	92,883,945円	96,686,128円	97,652,989円
運転資本増減	4.5億円	1.6億円	1.2億円	76,181,203円	19,372,204円
FCFF	4.1億円	7.9億円	8.9億円	9.8億円	10.5億円
現在価値	3.9億円	7.0億円	7.5億円	7.8億円	7.8億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 34.0億円
終価の現在価値 154.9億円
企業価値 EV 188.8億円
終価寄与率（終価PV / EV） 82.0%
非事業資産を加算 11.5億円
有利子負債を控除 -1.6億円
少数株主持分を控除 -53,149,000円
株主価値 198.2億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 8,297,422株

1株価値（現在価値） 2,389円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	4.1%	5.1%	6.1%	7.1%	8.1%
0.0%	3,123円	2,508円	2,096円	1,800円	1,577円
0.5%	3,468円	2,714円	2,229円	1,892円	1,644円
1.0%	3,925円	2,969円	2,389円	1,999円	1,719円
1.5%	4,558円	3,296円	2,583円	2,125円	1,806円
2.0%	5,491円	3,727円	2,824円	2,276円	1,908円

株価指標の目安

実績PER10.85倍

過去3年間レンジ

7.3315.32

PBR2.58倍

過去3年間レンジ

1.743.64

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

30億4902万円

現金及び現金同等物 11億1252万円
在庫（棚卸商品） 6156万円
その他流動資産 18億7494万円

固定資産

11億5033万円

その他固定資産 11億5033万円

負債・純資産の中身

負債

20億6558万円

有利子負債 1億9952万円
その他負債 18億6605万円

純資産

21億3377万円

純資産 21億3377万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年9月期	20億6170万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年9月期	60.82円

セグメント分析

2026年9月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260209551658 開示: 2026/02/09 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年9月30日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	NISSOホールディングス株式会社	18.81%
2	米田　光宏	5.26%
3	株式会社米田事務所	5.26%
4	MSIP CLIENT SECURITIES (常任代理人　モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社)	4.70%
5	IEエンゲージメント２号投資事業有限責任組合	3.22%
6	株式会社ばんせい総合研究所	2.89%
7	ツナググループ・ホールディングス従業員持株会	2.80%
8	ベル投資事業有限責任組合１	2.51%
9	矢野　孝治	2.11%
10	大久保　雅宏	2.07%

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 912,997,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 5,501,783,760円 = 0.166倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 1,112,523,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 1,112,523,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 1,112,523,000円 - 即時返済金融債務 199,526,000円 = 912,997,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 199,526,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 199,526,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 660円 × 調整後実効株式数 8,336,036株（発行済株式総数 8,692,622株 - 自己保有株式数 356,586株 = 8,336,036株、発行済株式総数 8,692,622株 - 自己保有株式数 356,586株） = 5,501,783,760円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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