5208 有沢製作所 プライム 2,523円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年4月30日
DOE基準還元実施中
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 6.66倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
電子材料や産業用構造材料などの機能性材料を製造販売する企業である。電子材料ではプリント配線板用材料やガラスクロス、リジット・フレキシブル基板を供給し、産業用構造材料では水処理用FRP製圧力容器や航空機用ハニカムパネルを提供するほか、電気絶縁材料やディスプレイ材料の製造販売も行う。
ひと目まとめ
- 予想PER 20.97倍
業種平均 23.70倍
- 実績PER 21.11倍
業種平均 23.70倍
- PBR 1.73倍
業種平均 1.90倍
- ROE 8.4%
- 配当利回り 3.8%
- 時価総額 847億8270万円
- ネットキャッシュ比率 0.00倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 11,818,348,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 2,671,328,000円 × 0.7 - 有利子負債 13,616,620,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,523円 × （発行済株式総数 33,603,924株 - 自己保有株式数 323,184株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
317億9323万円
売上比 77.1%
販管費
53億5377万円
売上比 13.0%
営業利益
41億1512万円
売上比 10.0%
利益率
経常利益
39億8600万円
売上比 9.7%
純利益
29億7792万円
売上比 7.2%
発表日 2026-02-05
会社予想修正履歴
| 修正日 | 売上（会社予想） | 営業利益（会社予想） | 経常利益（会社予想） | 純利益（会社予想） | EPS（会社予想） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/02/05 | 553億0000万円+39億0000万円 (+7.6%) | 55億0000万円+10億0000万円 (+22.2%) | 55億0000万円+10億0000万円 (+22.2%) | 40億0000万円+8億0000万円 (+25.0%) | 120.32円+24.17円 (+25.1%) |
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 412億6213万円
- 会社予想
- 553億0000万円
- 達成率
- 74.6%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 41億1512万円
- 会社予想
- 55億0000万円
- 達成率
- 74.8%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 29億7792万円
- 会社予想
- 40億0000万円
- 達成率
- 74.4%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 412億6213万円 | 265億3700万円 | 498億1500万円 |
| 原価 | 317億9323万円 | 205億1214万円 | 381億9413万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 53億5377万円 | 35億7053万円 | 67億2827万円 |
| 営業利益 | 41億1512万円 | 24億5475万円 | 48億9320万円 |
| 税引前利益 | 40億8461万円 | 22億1893万円 | 52億6338万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 29億7792万円 | 15億6200万円 | 39億6900万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 電子材料分野
- 産業用構造材料・電気絶縁材料分野
- ディスプレイ材料分野
リスク
- 製品需要の変動
- 特定の製品への依存
- 新規事業の展開
投資 / M&A / 資本配分
- 研究開発投資規模
- 研究開発分野
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
2,433円
-3.6% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 2,523円
- 評価差
- -3.6%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 5.9%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 1.8%
- EBIT率
- 9.8%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.9% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 26.0% |
| 売上成長率 | 1.8% |
| 営業利益率 | 9.8% |
| 減価償却費率 | 4.2% |
| CAPEX比率 | 4.5% |
| 運転資本比率 | 47.0% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 540.1億円 | 548.7億円 | 556.3億円 | 562.9億円 | 568.5億円 |
| EBIT | 53.1億円 | 53.9億円 | 54.6億円 | 55.3億円 | 55.8億円 |
| NOPAT | 39.2億円 | 39.9億円 | 40.4億円 | 40.9億円 | 41.3億円 |
| 減価償却費 | 22.6億円 | 22.9億円 | 23.2億円 | 23.5億円 | 23.8億円 |
| CAPEX | 24.4億円 | 24.8億円 | 25.1億円 | 25.4億円 | 25.7億円 |
| 運転資本増減 | -4.2億円 | 4.0億円 | 3.6億円 | 3.1億円 | 2.6億円 |
| FCFF | 41.6億円 | 34.0億円 | 35.0億円 | 35.9億円 | 36.7億円 |
| 現在価値 | 39.3億円 | 30.3億円 | 29.4億円 | 28.5億円 | 27.6億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 155.2億円
- 終価の現在価値 570.0億円
- 企業価値 EV 725.3億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 78.6%
- 非事業資産を加算 167.5億円
- 有利子負債を控除 -93.9億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 798.9億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 32,833,324株
1株価値（現在価値） 2,433円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.9% | 4.9% | 5.9% | 6.9% | 7.9% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 3,272円 | 2,642円 | 2,227円 | 1,933円 | 1,713円 |
| 0.5% | 3,563円 | 2,800円 | 2,321円 | 1,991円 | 1,751円 |
| 1.0% | 3,955円 | 2,999円 | 2,433円 | 2,060円 | 1,795円 |
| 1.5% | 4,511円 | 3,256円 | 2,572円 | 2,141円 | 1,846円 |
| 2.0% | 5,362円 | 3,601円 | 2,746円 | 2,239円 | 1,905円 |
株価指標の目安
実績PER21.11倍
過去3年間レンジ
9.7922.26
PBR1.73倍
過去3年間レンジ
0.801.83
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-05）
総資産
769億9742万円
負債合計
285億1481万円
純資産
484億8260万円
資産の中身
流動資産
492億4048万円
総資産比 64%
- 現金及び現金同等物 118億1834万円
- 在庫（棚卸商品） 150億1415万円
- その他流動資産 224億0798万円
固定資産
277億5693万円
総資産比 36%
- 投資有価証券 26億7132万円
- その他固定資産 250億8561万円
負債・純資産の中身
負債
285億1481万円
- 有利子負債 136億1662万円
- その他負債 148億9819万円
純資産
484億8260万円
自己資本比率 63%
- 純資産 484億8260万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 485億5854万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 119.49円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 13.03% |
2 | 三菱瓦斯化学株式会社 （注）3 | 4.42% |
3 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 3.82% |
4 | 株式会社第四北越銀行
（常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社） | 2.23% |
5 | 有限会社有沢建興 | 1.51% |
6 | 有澤 三治 | 1.34% |
7 | JP MORGAN CHASE BANK 385781
（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 1.19% |
8 | 日本生命保険相互会社
（常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社） | 1.16% |
9 | 森 洋子 | 1.12% |
10 | 有澤 忠雄 | 1.00% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
三菱瓦斯化学㈱
解決先: 三菱瓦斯化学 (4182) | 保有株数: 299,700株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 6億9695万円
相互保有: 有 | 終値: ￥4,217 (2026-04-14)
時価: 12億6383万円
帳簿差額: +5億6688万円 | 保有目的：同社グループは、電子材料製品の主要な販売先であり、安定的な取引関係の維持・強化及び相互の取組みによる将来的な企業価値の向上のため 定量的な保有効果：保有の合理性を検証した結果、保有を継続することといたしました。 |
和詮科技股份有限公司 | 保有株数: 3,950,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億4233万円
相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | 保有目的：同社はディスプレイ材料製品の製造・販売を行っており、技術・研究開発における協力関係の維持・強化及び相互の取組みによる将来的な企業価値の向上のため 定量的な保有効果：保有の合理性を検証した結果、保有を継続することといたしました。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
南本町工場 (新潟県上越市)（南本町工場 (新潟県上越市)） | セグメントの名称: 電子材料 産業用構造材料 電気絶縁材料
設備の内容: 電子材料製造設備 産業用構造材料製造設備 電気絶縁材料製造設備
従業員数 （人）: 57 (6) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 382,020
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 85,948
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 55,729 （18,171）
帳簿価額 リース資産 （千円）: －
帳簿価額 その他 （千円）: 7,540
帳簿価額 合計 （千円）: 531,238 |
中田原工場 (新潟県上越市)（中田原工場 (新潟県上越市)） | セグメントの名称: 電子材料 産業用構造材料 電気絶縁材料 ディスプレイ材料
設備の内容: 電子材料製造設備 産業用構造材料製造設備 電気絶縁材料製造設備 ディスプレイ材料製造設備
従業員数 （人）: 406 (64) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 2,017,291
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 944,169
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 290,454 （114,051）
帳簿価額 リース資産 （千円）: 164,383
帳簿価額 その他 （千円）: 1,529,517
帳簿価額 合計 （千円）: 4,945,817 |
中田原西工場 (新潟県上越市)（中田原西工場 (新潟県上越市)） | セグメントの名称: 電子材料 産業用構造材料 ディスプレイ材料
設備の内容: 電子材料製造設備 産業用構造材料製造設備 ディスプレイ材料製造設備
従業員数 （人）: 65 (11) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 179,072
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 327,996
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 427,404 （41,348）
帳簿価額 リース資産 （千円）: 7,268
帳簿価額 その他 （千円）: 47,790
帳簿価額 合計 （千円）: 989,532 |
上越本社 (新潟県上越市)（上越本社 (新潟県上越市)） | セグメントの名称: 本社（共通）
設備の内容: その他設備
従業員数 （人）: 39 (20) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 549,737
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 8,526
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 101,881 （22,190）
帳簿価額 リース資産 （千円）: －
帳簿価額 その他 （千円）: 107,540
帳簿価額 合計 （千円）: 767,684 |
東京本社 (東京都台東区)（東京本社 (東京都台東区)） | セグメントの名称: 電子材料 産業用構造材料 電気絶縁材料 ディスプレイ材料 その他 本社（共通）
設備の内容: その他設備
従業員数 （人）: 36 (3) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 119,665
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 1,757
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 335,071 （616）
帳簿価額 リース資産 （千円）: －
帳簿価額 その他 （千円）: 24,555
帳簿価額 合計 （千円）: 481,050 |
－ （大阪府 大阪市）（－ （大阪府 大阪市）） | セグメントの名称: 電子材料
設備の内容: 電子材料製造設備
従業員数 （人）: 96 (65) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 159,889
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 46,218
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 291,900 （4,373）
帳簿価額 リース資産 （千円）: 8,000
帳簿価額 その他 （千円）: 30,036
帳簿価額 合計 （千円）: 536,044 |
－ （新潟県 上越市）（－ （新潟県 上越市）） | セグメントの名称: 電子材料 電気絶縁材料
設備の内容: 電子材料製造設備 電気絶縁材料製造設備
従業員数 （人）: 87 (16) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 441,782
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 446,880
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 138,283 （41,081）
帳簿価額 リース資産 （千円）: －
帳簿価額 その他 （千円）: 7,209
帳簿価額 合計 （千円）: 1,034,155 |
－ （新潟県 上越市）（－ （新潟県 上越市）） | セグメントの名称: 産業用構造材料 電気絶縁材料 その他
設備の内容: 産業用構造材料製造設備 電気絶縁材料製造設備
従業員数 （人）: 94 (38) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 512,979
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 113,939
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 254,858 （46,475）
帳簿価額 リース資産 （千円）: －
帳簿価額 その他 （千円）: 10,413
帳簿価額 合計 （千円）: 892,190 |
－ （埼玉県 川口市）（－ （埼玉県 川口市）） | セグメントの名称: 電気絶縁材料
設備の内容: 電気絶縁材料製造設備
従業員数 （人）: 14 (1) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 41,772
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 17,487
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 31,561 （2,407）
帳簿価額 リース資産 （千円）: －
帳簿価額 その他 （千円）: 1,018
帳簿価額 合計 （千円）: 91,839 |
－ （新潟県 上越市）（－ （新潟県 上越市）） | セグメントの名称: ディスプレイ材料
設備の内容: ディスプレイ材料製造設備
従業員数 （人）: 89 (28) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 81,921
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 124,030
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 72,193 （6,984）
帳簿価額 リース資産 （千円）: －
帳簿価額 その他 （千円）: 28,148
帳簿価額 合計 （千円）: 306,294 |
－ （台湾 高雄市）（－ （台湾 高雄市）） | セグメントの名称: 電子材料
設備の内容: 電子材料製造設備
従業員数 （人）: 208 (－) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 1,111,393
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 1,196,758
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): －
帳簿価額 リース資産 （千円）: 379,103 （注）4
帳簿価額 その他 （千円）: 277,169
帳簿価額 合計 （千円）: 2,964,424 |
－ （中国 昆山市）（－ （中国 昆山市）） | セグメントの名称: 電子材料
設備の内容: 電子材料製造設備
従業員数 （人）: 150 (－) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 1,274,642
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 921,726
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): －
帳簿価額 リース資産 （千円）: 48,300 （注）4
帳簿価額 その他 （千円）: 1,597,478
帳簿価額 合計 （千円）: 3,842,148 |
－ （スペイン ムンギア市）（－ （スペイン ムンギア市）） | セグメントの名称: 産業用構造材料
設備の内容: 産業用構造材料製造設備
従業員数 （人）: 93 (31) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 374,221
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 518,071
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 39,249 （8,891）
帳簿価額 リース資産 （千円）: 50,444
帳簿価額 その他 （千円）: 22,014
帳簿価額 合計 （千円）: 1,004,001 |
－ （米国 カリフォルニア州）（－ （米国 カリフォルニア州）） | セグメントの名称: 産業用構造材料
設備の内容: 産業用構造材料製造設備
従業員数 （人）: 64 (7) | 帳簿価額 建物及び構築物 (千円): 24,065
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (千円): 83,816
帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): －
帳簿価額 リース資産 （千円）: 228,063
帳簿価額 その他 （千円）: 42,403
帳簿価額 合計 （千円）: 378,349 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 71,657,600円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 83,967,307,020円 = 0.001倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 11,818,348,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 1,869,929,600円 = 13,688,277,600円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 2,671,328,000円 × 0.7 = 1,869,929,600円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 13,688,277,600円 - 即時返済金融債務 13,616,620,000円 = 71,657,600円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 13,616,620,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 13,616,620,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,523円 × 調整後実効株式数 33,280,740株（発行済株式総数 33,603,924株 - 自己保有株式数 323,184株 = 33,280,740株、発行済株式総数 33,603,924株 - 自己保有株式数 323,184株） = 83,967,307,020円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00