4645 市進ホールディングス スタンダード 429円（2026/4/15）
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
児童生徒を対象とした学習塾および教育支援サービスと、高齢者を対象とした介護福祉サービスを主な事業として展開している。教育サービス事業では市進学院、個太郎塾、桐杏学園、ウイングネット等の運営を行い、介護福祉サービス事業ではＮＩＷＡ、ふくろうの家等のデイサービスおよび認知症グループホーム、有料老人ホーム、介護職初任者研修を実施している。
参考銘柄： 昴 幼児活動研究会 ジオコード トランスジェニックグループ
ひと目まとめ
- 予想PER 9.71倍
業種平均 20.90倍
- 実績PER 5.55倍
業種平均 20.90倍
- PBR 1.40倍
業種平均 1.10倍
- ROE 27.2%
- 配当利回り 2.3%
- 時価総額 45億4949万円
- ネットキャッシュ比率 -0.31倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 5,142,682,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 355,792,000円 × 0.7 - 有利子負債 5,953,215,000円 - リース負債 497,487,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 429円 × （発行済株式総数 10,604,888株 - 自己保有株式数 2,563,793株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
155億7027万円
売上比 83.5%
販管費
21億8399万円
売上比 11.7%
営業利益
8億9916万円
売上比 4.8% 前年同期比 -2.08%
利益率
経常利益
7億5200万円
売上比 4.0% 前年同期比 +4.54%
純利益
6億2855万円
売上比 3.4% 前年同期比 +98.10%
発表日 2026-04-14
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 186億5342万円
- 会社予想
- 185億9200万円
- 達成率
- 100.3%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 8億9916万円
- 会社予想
- 9億2300万円
- 達成率
- 97.4%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 6億2855万円
- 会社予想
- 3億2100万円
- 達成率
- 195.8%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 2026年２月期 決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 特別損失の計上及び通期連結業績予想と実績値との差異に関するお知らせ PDF TDNET
- 役員体制ならびに連結子会社の役員体制に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
- 半期報告書－第52期(2025/03/01－2026/02/28) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書－第51期(2024/03/01－2025/02/28) EDINET
- 有価証券報告書－第51期(2024/03/01－2025/02/28) EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年2月期 通期 | 2026年2月期 3Q | 2026年2月期 中間 | 2025年2月期 通期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 186億5342万円 | 135億1342万円 | 92億0093万円 | 184億5913万円 |
| 原価 | 155億7027万円 | 114億6975万円 | 76億2523万円 | 153億8160万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 21億8399万円 | 15億9599万円 | 10億7149万円 | 21億5925万円 |
| 営業利益 | 8億9916万円 | 4億4768万円 | 5億0420万円 | 9億1827万円 |
| 税引前利益 | 9億4558万円 | 9億3442万円 | 11億0057万円 | 5億2891万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 6億2855万円 | 6億8128万円 | 8億3046万円 | 3億1729万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 教育サービス事業において、小学1年生から3年生向けの専門教室（「ウイングキッズコース」「パンセフロンティエル」）を成長領域として注力
- 難関大学・国公立大学現役合格を目指す高校生向け予備校の強化
- BX（ビジネストランスフォーメーション）によるサービス向上及び業務効率化の推進（「Ichishinデジタルベース」の開設、「市進プラッ…
リスク
- 法的規則等の影響（教育制度変更、介護保険制度改正）
- 自然災害や感染症による事業活動停止のリスク
- 人材の確保・育成の遅れ
投資 / M&A / 資本配分
- 教育サービス事業、介護福祉サービス事業ともにM&Aによる事業拡大を積極的に推進
- 介護福祉サービス事業において、M&Aの推進を主要なテーマとして設定し、サービス対象地域の拡大と有資格者集団の獲得を目指す
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
3,453円
+704.9% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 429円
- 評価差
- +704.9%
- 算出基準期
- 2025/08/31
- WACC
- 3.8%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 3.6%
- EBIT率
- 5.4%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.8% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 35.7% |
| 売上成長率 | 3.6% |
| 営業利益率 | 5.4% |
| 減価償却費率 | 2.9% |
| CAPEX比率 | 2.0% |
| 運転資本比率 | 4.4% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 190.7億円 | 196.4億円 | 200.9億円 | 204.2億円 | 206.3億円 |
| EBIT | 10.3億円 | 10.6億円 | 10.9億円 | 11.1億円 | 11.2億円 |
| NOPAT | 6.6億円 | 6.8億円 | 7.0億円 | 7.1億円 | 7.2億円 |
| 減価償却費 | 5.6億円 | 5.8億円 | 5.9億円 | 6.0億円 | 6.0億円 |
| CAPEX | 3.9億円 | 4.0億円 | 4.1億円 | 4.1億円 | 4.2億円 |
| 運転資本増減 | -3.2億円 | 24,726,200円 | 19,831,236円 | 14,530,441円 | 8,916,187円 |
| FCFF | 11.5億円 | 8.4億円 | 8.6億円 | 8.8億円 | 9.0億円 |
| 現在価値 | 11.1億円 | 7.8億円 | 7.7億円 | 7.6億円 | 7.4億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 41.5億円
- 終価の現在価値 265.2億円
- 企業価値 EV 306.8億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 86.5%
- 非事業資産を加算 41.1億円
- 有利子負債を控除 -62.8億円
- 少数株主持分を控除 -57,607,000円
- 株主価値 284.6億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 8,241,188株
1株価値（現在価値） 3,453円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.8% | 2.8% | 3.8% | 4.8% | 5.8% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 5,753円 | 3,626円 | 2,611円 | 2,017円 | 1,627円 |
| 0.5% | 7,825円 | 4,353円 | 2,969円 | 2,225円 | 1,760円 |
| 1.0% | 12,405円 | 5,477円 | 3,453円 | 2,487円 | 1,921円 |
| 1.5% | 0円 | 7,450円 | 4,145円 | 2,828円 | 2,119円 |
| 2.0% | 0円 | 11,812円 | 5,216円 | 3,289円 | 2,369円 |
株価指標の目安
実績PER5.55倍
過去3年間レンジ
4.846.42
PBR1.40倍
過去3年間レンジ
1.221.62
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年2月期 通期（開示日 2026-04-14）
総資産
134億0283万円
負債合計
108億8122万円
純資産
25億2161万円
資産の中身
流動資産
70億0826万円
総資産比 52.3%
- 現金及び現金同等物 41億2723万円
- 在庫（棚卸商品） 2億1552万円
- その他流動資産 26億6550万円
固定資産
63億9457万円
総資産比 47.7%
- 投資有価証券 3億5579万円
- その他固定資産 60億3878万円
負債・純資産の中身
負債
108億8122万円
- 有利子負債 64億5070万円
- その他負債 44億3052万円
純資産
25億2161万円
自己資本比率 18.8%
- 純資産 25億2161万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 25億2161万円 | |
| 2025年2月期 | 21億9730万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 77.27円 | |
| 2025年2月期 | 35.84円 |
セグメント分析
2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社学研ホールディングス | 49.03% |
2 | 梅田 威男 | 4.42% |
3 | 株式会社ウィザス | 3.92% |
4 | 市進グループ社員持株会 | 2.74% |
5 | 株式会社ブルースカイ | 2.45% |
6 | 株式会社千葉銀行 | 1.79% |
7 | 田代 英壽 | 1.22% |
8 | 下屋 俊裕 | 0.78% |
9 | 横田 浩二 | 0.69% |
10 | 朝賀 万紀 | 0.67% |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
事業所名 （所在地）（事業所名 （所在地）） | セグメント の名称: セグメント の名称
2025年２月28日 現在 従業員数 （人）: 従業員数 （人） | 帳簿価額（千円）: 建物及び 構築物
帳簿価額（千円）: 土地 (面積㎡)
帳簿価額（千円）: 車両 運搬具
帳簿価額（千円）: 器具備品
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: リース 資産
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: 合計 |
市進 本八幡教室ほか 121教室（市進 本八幡教室ほか 121教室） | セグメント の名称: 教育サービス事業
2025年２月28日 現在 従業員数 （人）: － | 帳簿価額（千円）: 740,041
帳簿価額（千円）: 156,432 （689.9）
帳簿価額（千円）: －
帳簿価額（千円）: 61,893
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: 2,260
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: 960,628 |
個太郎塾 市川教室ほか 248教室（個太郎塾 市川教室ほか 248教室） | セグメント の名称: 教育サービス事業
2025年２月28日 現在 従業員数 （人）: － | 帳簿価額（千円）: 210,327
帳簿価額（千円）: － （ －）
帳簿価額（千円）: －
帳簿価額（千円）: 8,530
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: 11,687
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: 230,545 |
茨進 土浦駅前校ほか 76教室（茨進 土浦駅前校ほか 76教室） | セグメント の名称: 教育サービス事業
2025年２月28日 現在 従業員数 （人）: － | 帳簿価額（千円）: 121,548
帳簿価額（千円）: － （ －）
帳簿価額（千円）: －
帳簿価額（千円）: 6,633
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: 361,027
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: 489,209 |
桐杏学園 西日暮里教室ほか 13教室（桐杏学園 西日暮里教室ほか 13教室） | セグメント の名称: 教育サービス事業
2025年２月28日 現在 従業員数 （人）: － | 帳簿価額（千円）: 49,566
帳簿価額（千円）: － （ －）
帳簿価額（千円）: －
帳簿価額（千円）: 3,167
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: －
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: 52,733 |
本社ほか （市川市八幡）（本社ほか （市川市八幡）） | セグメント の名称: 教育サービス事業
2025年２月28日 現在 従業員数 （人）: 60 （31） | 帳簿価額（千円）: 174,810
帳簿価額（千円）: － （ －）
帳簿価額（千円）: 1,759
帳簿価額（千円）: 23,487
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: 75,897
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: 275,955 |
介護事業 大森事業所ほか 32事業所（介護事業 大森事業所ほか 32事業所） | セグメント の名称: 介護福祉サービス事業
2025年２月28日 現在 従業員数 （人）: － | 帳簿価額（千円）: 17,285
帳簿価額（千円）: － （ －）
帳簿価額（千円）: 1,888
帳簿価額（千円）: 3,945
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: －
2025年２月28日 現在 帳簿価額（千円）: 23,119 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -1,058,965,600円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 3,449,629,755円 = -0.307倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 5,142,682,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 249,054,400円 = 5,391,736,400円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 355,792,000円 × 0.7 = 249,054,400円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 5,391,736,400円 - 即時返済金融債務 6,450,702,000円 = -1,058,965,600円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 5,953,215,000円 + リース負債 497,487,000円 + 預かり金 0円 = 6,450,702,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 429円 × 調整後実効株式数 8,041,095株（発行済株式総数 10,604,888株 - 自己保有株式数 2,563,793株 = 8,041,095株、発行済株式総数 10,604,888株 - 自己保有株式数 2,563,793株） = 3,449,629,755円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-16T17:00:06.307153959+00:00