バリューゴルフ (3931)

日足チャート

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

ゴルファーを対象にゴルフ関連の予約サービス、レッスンサービス、広告メディア、用品販売を提供するとともに、旅行事業でゴルフツアーや一般旅行を手配する。ゴルフ事業では「１人予約ランド」「リピ増くん」「月刊バリューゴルフ」「バリューゴルフＷＥＢ」を中心にサービスを展開し、トラベル事業では「１人予約ゴルフ旅」やインバウンドツアー、広告メディア制作事業では「ゼクシィ」原稿制作、DX推進・SES事業を営む。

https://corp.valuegolf.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 29.90倍
実績PER -413.64倍
PBR 3.07倍
ROE -0.7%
配当利回り 1.4%
時価総額 32億8874万円
ネットキャッシュ比率 -0.19倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 757,102,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 22,436,000円 × 0.7 - 有利子負債 1,409,152,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,820円 × （発行済株式総数 1,807,000株 - 自己保有株式数 191株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年1月期 2026年1月期通期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比 +7.25%

44億2672万円

原価

28億7509万円売上比 64.9%

販管費

14億9849万円売上比 33.9%

営業利益

5313万円売上比 1.2% 前年同期比 -40.98%

利益率

経常利益

3900万円売上比 0.9% 前年同期比 -47.47%

純損失

-794万円売上比 -0.2% 前年同期比 -244.01%

発表日 2026-04-03

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年1月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 44億2672万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 5313万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: -794万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-04-03 2026年1月期通期	実績 / 開示日 2025-09-12 2026年1月期中間	実績 / 開示日 2025-04-30 2025年1月期通期
売上収益	44億2672万円	23億5008万円	41億2757万円
原価	28億7509万円	15億5706万円	26億5770万円
販売費ならびに一般管理費	14億9849万円	7億4165万円	13億7983万円
営業利益	5313万円	5136万円	9002万円
税引前利益	-907万円	4674万円	4039万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	-794万円	3018万円	551万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 1.4%
配当金 25.0円/株

会社予想
配当性向 41.1%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

ゴルフ事業
トラベル事業
その他の事業

リスク

ゴルフ市場の動向
天候・自然災害
「１人予約ランド」の集客効果低下

投資 / M&A / 資本配分

2024年に株式会社エスプリ・ゴルフ（トラベル事業）と株式会社ノア（DX推進事業）を子会社化
中長期戦略として、M&A等を活用し事業領域の拡大と新たな事業柱の構築を目指す

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

419円

-77.0% 現在株価に対して下方

現在株価: 1,820円
評価差: -77.0%
算出基準期: 2025/07/31

WACC: 3.9%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: -0.9%
EBIT率: 2.2%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	3.9%
永久成長率	1.0%
実効税率	40.0%
売上成長率	-0.9%
営業利益率	2.2%
減価償却費率	0.3%
CAPEX比率	0.7%
運転資本比率	3.1%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	46.6億円	46.4億円	46.5億円	46.7億円	47.2億円
EBIT	1.0億円	1.0億円	1.0億円	1.0億円	1.0億円
NOPAT	61,115,116円	60,877,297円	60,922,293円	61,249,419円	61,861,913円
減価償却費	16,014,357円	15,952,040円	15,963,830円	16,049,549円	16,210,044円
CAPEX	30,390,965円	30,272,704円	30,295,080円	30,457,751円	30,762,328円
運転資本増減	29,491,990円	-565,466円	106,988円	777,816円	1,456,343円
FCFF	17,246,517円	47,122,099円	46,484,056円	46,063,402円	45,853,286円
現在価値	16,594,981円	43,629,011円	41,412,374円	39,487,304円	37,822,246円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 1.8億円
終価の現在価値 13.1億円
企業価値 EV 14.8億円
終価寄与率（終価PV / EV） 87.9%
非事業資産を加算 8.5億円
有利子負債を控除 -15.8億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 7.6億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 1,806,900株

1株価値（現在価値） 419円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	1.9%	2.9%	3.9%	4.9%	5.9%
0.0%	939円	475円	247円	112円	22円
0.5%	1,354円	624円	320円	154円	49円
1.0%	2,219円	852円	419円	207円	81円
1.5%	0円	1,239円	559円	276円	120円
2.0%	0円	2,044円	771円	368円	170円

株価指標の目安

実績PER-413.64倍

過去3年間レンジ

-510.23-218.86

PBR3.07倍

過去3年間レンジ

1.623.79

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

27億3433万円

現金及び現金同等物 7億1813万円
在庫（棚卸商品） 12億5721万円
その他流動資産 7億5898万円

固定資産

4億5048万円

投資有価証券 2243万円
その他固定資産 4億2804万円

負債・純資産の中身

負債

21億1166万円

有利子負債 14億0915万円
その他負債 7億0251万円

純資産

10億7315万円

純資産 10億7315万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2026年1月期	10億7315万円
2025年1月期	11億2500万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2026年1月期	-4.40円
2025年1月期	3.06円

セグメント分析

2027年1月期 / 2026/01/31 / --- / ---

docId: 140120260402597704 開示: 2026/04/03 09:20:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年1月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	水口　通夫	36.69%
2	㈱ゼネラルアサヒ	15.05%
3	渡辺　薫	5.14%
4	㈱ＭＭパートナー	4.46%
5	伊藤　僚祐	2.77%
6	佐藤　久美子	2.53%
7	吉田　一彦	2.29%
8	渡辺　和昭	2.04%
9	中村　剛	1.57%
10	辻野　博史	1.38%

主要な設備・不動産

2025年1月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社（東京都港区）（本社（東京都港区））	セグメントの名称: ゴルフ事業設備の内容: 事業所用設備ソフトウエア従業員数 (人): 31(2)	帳簿価額建物 (千円): 16,310 帳簿価額土地（千円) (面積㎡): 1,032 帳簿価額ソフトウエア (千円): 28,114 帳簿価額その他 (千円): 3,722 帳簿価額合計 (千円): 49,181
バリューゴルフ大崎（東京都品川区）（バリューゴルフ大崎（東京都品川区））	セグメントの名称ゴルフ事業: ゴルフ事業設備の内容営業拠点本社機能: 営業拠点	-
福岡オフィス（福岡県福岡市南区）（福岡オフィス（福岡県福岡市南区））	セグメントの名称ゴルフ事業: ゴルフ事業設備の内容営業拠点本社機能: 営業拠点	-
九州オフィス（熊本県熊本市中央区）（九州オフィス（熊本県熊本市中央区））	セグメントの名称ゴルフ事業: ゴルフ事業設備の内容営業拠点本社機能: 営業拠点	-
浦安本社（千葉県浦安市）（浦安本社（千葉県浦安市））	セグメントの名称その他の事業: ゴルフ事業設備の内容制作拠点: 販売拠点本社機能	セグメントの名称その他の事業: ゴルフ事業
新橋店（東京都港区）他3店舗（新橋店（東京都港区）他3店舗）	セグメントの名称その他の事業: ゴルフ事業設備の内容制作拠点: 販売拠点	セグメントの名称その他の事業: ゴルフ事業
札幌支店（北海道札幌市）他1店舗（札幌支店（北海道札幌市）他1店舗）	セグメントの名称その他の事業: トラベル事業設備の内容制作拠点: 販売拠点	セグメントの名称その他の事業: トラベル事業
本社（東京都武蔵野市）（本社（東京都武蔵野市））	セグメントの名称その他の事業: トラベル事業設備の内容制作拠点: 販売拠点	セグメントの名称その他の事業: トラベル事業
本社（東京都江東区）（本社（東京都江東区））	セグメントの名称その他の事業: その他の事業設備の内容制作拠点: 販売拠点	セグメントの名称その他の事業: その他の事業

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -636,344,800円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 3,288,392,380円 = -0.194倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 757,102,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 15,705,200円 = 772,807,200円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 22,436,000円 × 0.7 = 15,705,200円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 772,807,200円 - 即時返済金融債務 1,409,152,000円 = -636,344,800円
即時返済金融債務 = 有利子負債 1,409,152,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 1,409,152,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,820円 × 調整後実効株式数 1,806,809株（発行済株式総数 1,807,000株 - 自己保有株式数 191株 = 1,806,809株、発行済株式総数 1,807,000株 - 自己保有株式数 191株） = 3,288,392,380円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00