3521 テルマー湯ホールディングス スタンダード 158円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月13日
日足チャート
貸借 信用倍率 53.55倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は日次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
温浴施設の運営及び不動産の売買・賃貸を主な事業とする。温浴事業では株式会社テルマー湯及び株式会社エレナが温浴サービス、飲食サービス、マッサージサービス及び宿泊サービスを提供し、不動産事業では不動産の売買及び賃貸を行う。
参考銘柄： クリップコーポレーション ロココ ＩＡＣＥトラベル 日本パレットプール
ひと目まとめ
- 予想PER 17.79倍
業種平均 20.90倍
- 実績PER 21.82倍
業種平均 20.90倍
- PBR 0.85倍
業種平均 1.10倍
- ROE 4.0%
- 配当利回り 3.2%
- 時価総額 41億8168万円
- ネットキャッシュ比率 0.19倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 1,248,328,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 600,000円 × 0.7 - 有利子負債 471,516,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 158円 × （発行済株式総数 26,466,366株 - 自己保有株式数 16,283株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 19億9916万円
- 会社予想
- 27億5000万円
- 達成率
- 72.7%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2億3772万円
- 会社予想
- 3億7500万円
- 達成率
- 63.4%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 1億2633万円
- 会社予想
- 2億3500万円
- 達成率
- 53.8%
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 19億9916万円 | 12億3108万円 | 19億8051万円 |
| 原価 | 15億5896万円 | 9億7595万円 | 14億7127万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 2億0248万円 | 1億2669万円 | 1億6777万円 |
| 営業利益 | 2億3772万円 | 1億2843万円 | 3億4146万円 |
| 税引前利益 | 2億1538万円 | 1億1066万円 | 3億3991万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 1億2633万円 | 5764万円 | 1億9155万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 温浴事業を柱とした経営効率化と利益拡大
- インバウンド需要の高まりを追い風とした温浴事業の売上増加
- 「テルマー湯 新宿店」の開業10周年に向けたリニューアルとイベント企画による集客力維持・拡大
リスク
- 温浴事業への売上依存度が高く、同業他社との競争激化や消費者ニーズの変化に業績が大きく左右されるリスク
- 事業が東京近郊に偏在しており、同地域での自然災害や市場悪化の影響を受けやすいリスク
- 温浴施設の運営に不可欠なライフライン（電気、水道、ガス）の停止リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 経営方針として、中長期的に更なる事業の多角化やM&Aを視野に入れ、新たな収益源の開拓に努めると明記
- 具体的なM&A案件や投資計画の詳細は記載なし
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
687円
+334.7% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 158円
- 評価差
- +334.7%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 5.0%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 20.0%
- EBIT率
- 14.1%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.0% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 40.0% |
| 売上成長率 | 20.0% |
| 営業利益率 | 14.1% |
| 減価償却費率 | 15.5% |
| CAPEX比率 | 5.4% |
| 運転資本比率 | 2.2% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 29.5億円 | 34.1億円 | 37.6億円 | 39.8億円 | 40.2億円 |
| EBIT | 4.2億円 | 4.8億円 | 5.3億円 | 5.6億円 | 5.7億円 |
| NOPAT | 2.5億円 | 2.9億円 | 3.2億円 | 3.4億円 | 3.4億円 |
| 減価償却費 | 4.6億円 | 5.3億円 | 5.8億円 | 6.1億円 | 6.2億円 |
| CAPEX | 1.6億円 | 1.8億円 | 2.0億円 | 2.1億円 | 2.2億円 |
| 運転資本増減 | 21,766,874円 | 9,951,521円 | 7,896,776円 | 4,778,490円 | 878,827円 |
| FCFF | 5.3億円 | 6.2億円 | 6.9億円 | 7.3億円 | 7.4億円 |
| 現在価値 | 5.0億円 | 5.6億円 | 6.0億円 | 6.0億円 | 5.8億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 28.4億円
- 終価の現在価値 147.1億円
- 企業価値 EV 175.6億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 83.8%
- 非事業資産を加算 11.2億円
- 有利子負債を控除 -5.0億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 181.7億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.0% | 4.0% | 5.0% | 6.0% | 7.0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 946円 | 712円 | 572円 | 478円 | 411円 |
| 0.5% | 1,113円 | 798円 | 623円 | 512円 | 435円 |
| 1.0% | 1,362円 | 912円 | 687円 | 552円 | 462円 |
| 1.5% | 1,777円 | 1,071円 | 769円 | 601円 | 494円 |
| 2.0% | 2,607円 | 1,311円 | 879円 | 663円 | 533円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-12）
総資産
60億6850万円
負債合計
11億3909万円
純資産
49億2941万円
資産の中身
流動資産
15億2876万円
総資産比 25.2%
- 現金及び現金同等物 12億4832万円
- 在庫（棚卸商品） 3703万円
- その他流動資産 2億4340万円
固定資産
45億3974万円
総資産比 74.8%
- 投資有価証券 60万円
- その他固定資産 45億3914万円
負債・純資産の中身
負債
11億3909万円
- 有利子負債 4億7151万円
- その他負債 6億6758万円
純資産
49億2941万円
自己資本比率 81.2%
- 純資産 49億2941万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 49億2490万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 7.24円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社ウェブ | 9.64% |
2 | 株式会社船橋カントリー倶楽部 | 6.88% |
3 | ロイヤル観光有限会社 | 6.71% |
4 | 株式会社ＮＦＫホールディングス | 5.78% |
5 | 株式会社トーテム | 4.86% |
6 | 株式会社広共コーポレーション | 4.47% |
7 | 伊豆シャボテンリゾート株式会社 | 3.85% |
8 | 有限会社ＭＢＬ | 2.45% |
9 | 株式会社広共 | 1.70% |
10 | 東拓観光有限会社 | 1.42% |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
西麻布ビル （東京都港区）（西麻布ビル （東京都港区）） | セグメントの名称: 不動産
設備の内容: 共同住宅、賃貸用店舗・事務所
従業員数 （人）: 1 | 帳簿価額（千円） 建物及び構築物: 46,219
帳簿価額（千円） 工具、器具 及び備品: 195
帳簿価額（千円） 土地 （面積㎡）: 681,365 （394.58）
帳簿価額（千円） 合計: 727,780 |
東京本社 （東京都港区）（東京本社 （東京都港区）） | セグメントの名称: 消去又は全社
設備の内容: 事務所
従業員数 （人）: 7 | - |
テルマー湯 新宿店 （東京都新宿区）（テルマー湯 新宿店 （東京都新宿区）） | セグメントの名称: 温浴
設備の内容: 温浴施設
従業員数（人）: 13 (68) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 1,323,560
帳簿価額（千円） 機械装置 及び運搬具: 28,163
帳簿価額（千円） 工具、器具及び備品: 32,884
帳簿価額（千円） 土地 （面積㎡）: 536,369 （1,159.22）
帳簿価額（千円） 合計: 1,920,977 |
テルマー湯 西麻布店 （東京都港区）（テルマー湯 西麻布店 （東京都港区）） | セグメントの名称: 温浴
設備の内容: 温浴施設 及び宿泊施設
従業員数（人）: 10 (37) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 897,014
帳簿価額（千円） 機械装置 及び運搬具: 4,504
帳簿価額（千円） 工具、器具及び備品: 39,470
帳簿価額（千円） 土地 （面積㎡）: 557,481 (322.84)
帳簿価額（千円） 合計: 1,498,470 |
テルマー湯 （東京都新宿区）（テルマー湯 （東京都新宿区）） | セグメントの名称: 温浴
設備の内容: 土地
従業員数 （人）: 13 (68) | 土地面積 （㎡）: 832 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は日次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 777,232,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 4,179,113,114円 = 0.186倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 1,248,328,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 420,000円 = 1,248,748,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 600,000円 × 0.7 = 420,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 1,248,748,000円 - 即時返済金融債務 471,516,000円 = 777,232,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 471,516,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 471,516,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 158円 × 調整後実効株式数 26,450,083株（発行済株式総数 26,466,366株 - 自己保有株式数 16,283株 = 26,450,083株、発行済株式総数 26,466,366株 - 自己保有株式数 16,283株） = 4,179,113,114円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00