2112 塩水港精糖 スタンダード 510円（2026/4/15） 次回決算発表予定 2026年5月8日
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 36.93倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
砂糖の製造と販売およびバイオ関連素材の製造と販売を主な事業とする。主に業務用・家庭用砂糖製品、パールエース印オリゴ糖を中心としたバイオ製品を製造・販売し、所有不動産の一部を第三者に賃貸する。
ひと目まとめ
- 予想PER 5.83倍
業種平均 13.90倍
- 実績PER 6.55倍
業種平均 13.90倍
- PBR 0.72倍
業種平均 1.10倍
- ROE 14.1%
- 配当利回り 3.9%
- 時価総額 178億5000万円
- ネットキャッシュ比率 0.22倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 2,697,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 10,595,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 6,967,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 510円 × （発行済株式総数 35,000,000株 - 自己保有株式数 7,477,429株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
202億4100万円
売上比 80.2%
販管費
25億8400万円
売上比 10.2%
営業利益
24億0900万円
売上比 9.5%
利益率
経常利益
26億0000万円
売上比 10.3%
純利益
22億2000万円
売上比 8.8%
発表日 2026-02-06
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 252億3400万円
- 会社予想
- 322億0000万円
- 達成率
- 78.4%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 24億0900万円
- 会社予想
- 25億0000万円
- 達成率
- 96.4%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 22億2000万円
- 会社予想
- 24億0000万円
- 達成率
- 92.5%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 252億3400万円 | 166億6700万円 | 325億1900万円 |
| 原価 | 202億4100万円 | 135億1300万円 | 263億3100万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 25億8400万円 | 17億0500万円 | 33億0700万円 |
| 営業利益 | 24億0900万円 | 14億4800万円 | 28億8000万円 |
| 税引前利益 | 32億0100万円 | 21億7500万円 | 30億9300万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 22億2000万円 | 15億1600万円 | 21億3600万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 砂糖事業
- オリゴ糖事業（バイオ事業）
- ビーツ事業（バイオ事業）
リスク
- 糖業政策が及ぼす影響
- 原料仕入価格・製品販売価格の変動
- 食品の安全性及び製造物責任
投資 / M&A / 資本配分
- 投資規模：当連結会計年度の研究開発費総額は44百万円
- 研究開発の分野
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
2,005円
+293.2% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 510円
- 評価差
- +293.2%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 5.3%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 8.2%
- EBIT率
- 8.8%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.3% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 30.6% |
| 売上成長率 | 8.2% |
| 営業利益率 | 8.8% |
| 減価償却費率 | 1.7% |
| CAPEX比率 | 2.3% |
| 運転資本比率 | 12.2% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 360.8億円 | 384.0億円 | 401.8億円 | 413.1億円 | 417.2億円 |
| EBIT | 31.7億円 | 33.8億円 | 35.4億円 | 36.3億円 | 36.7億円 |
| NOPAT | 22.0億円 | 23.5億円 | 24.5億円 | 25.2億円 | 25.5億円 |
| 減価償却費 | 6.3億円 | 6.7億円 | 7.0億円 | 7.2億円 | 7.2億円 |
| CAPEX | 8.1億円 | 8.7億円 | 9.1億円 | 9.3億円 | 9.4億円 |
| 運転資本増減 | 3.4億円 | 2.8億円 | 2.2億円 | 1.4億円 | 50,512,175円 |
| FCFF | 16.8億円 | 18.6億円 | 20.3億円 | 21.7億円 | 22.8億円 |
| 現在価値 | 16.0億円 | 16.8億円 | 17.4億円 | 17.7億円 | 17.6億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 85.5億円
- 終価の現在価値 417.9億円
- 企業価値 EV 503.4億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 83.0%
- 非事業資産を加算 122.5億円
- 有利子負債を控除 -74.0億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 551.9億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 27,522,600株
1株価値（現在価値） 2,005円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.3% | 4.3% | 5.3% | 6.3% | 7.3% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 2,715円 | 2,108円 | 1,731円 | 1,476円 | 1,291円 |
| 0.5% | 3,099円 | 2,311円 | 1,854円 | 1,556円 | 1,346円 |
| 1.0% | 3,653円 | 2,576円 | 2,005円 | 1,651円 | 1,410円 |
| 1.5% | 4,520円 | 2,938円 | 2,196円 | 1,766円 | 1,486円 |
| 2.0% | 6,073円 | 3,459円 | 2,446円 | 1,909円 | 1,576円 |
株価指標の目安
実績PER6.55倍
過去3年間レンジ
3.567.56
PBR0.72倍
過去3年間レンジ
0.390.83
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-06）
総資産
312億4700万円
負債合計
117億0300万円
純資産
195億4400万円
資産の中身
流動資産
90億3100万円
総資産比 28.9%
- 現金及び現金同等物 26億9700万円
- 在庫（棚卸商品） 26億6200万円
- その他流動資産 36億7200万円
固定資産
222億1600万円
総資産比 71.1%
- 投資有価証券 105億9500万円
- その他固定資産 116億2100万円
負債・純資産の中身
負債
117億0300万円
- 有利子負債 69億6700万円
- その他負債 47億3600万円
純資産
195億4400万円
自己資本比率 62.5%
- 純資産 195億4400万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 166億1900万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 77.91円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 大東製糖株式会社 | 14.79% |
2 | 株式会社みずほ銀行 | 4.93% |
3 | ＩＮＴＥＲＡＣＴＩＶＥ ＢＲＯＫＥＲＳ ＬＬＣ（常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社） | 2.32% |
4 | 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 | 2.20% |
5 | 株式会社榎本武平商店 | 2.00% |
6 | 大東通商株式会社 | 1.82% |
7 | ＢＮＹＭ ＳＡ／ＮＶ ＦＯＲ ＢＮＹＭ ＦＯＲ ＢＮＹＭ ＧＣＭ ＣＬＩＥＮＴ ＡＣＣＴＳ Ｍ ＩＬＭ ＦＥ（常任代理人 株式会社三菱ＵＦＪ銀行） | 1.32% |
8 | 山本 知宏 | 1.24% |
9 | 東京海上日動火災保険株式会社 | 1.24% |
10 | 野村證券株式会社 | 1.18% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 2100万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
純投資目的保有株式（上場等） | 帳簿額: 57億2700万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社機能 (東京都中央区)（本社機能 (東京都中央区)） | セグメントの名称: 全社共通 砂糖事業 バイオ事業 その他
設備の内容: ニュー ＥＳＲビル他
従業員数 (名): 43 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 684 <314>
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,112 <531> (658)
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び 備品: 30 <0>
帳簿価額(百万円) 合計: 1,828 <846> |
大阪工場 (大阪府泉佐野市)（大阪工場 (大阪府泉佐野市)） | セグメントの名称: 砂糖事業 バイオ事業
設備の内容: 砂糖製造 設備他
従業員数 (名): ― | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 1,484 <1,484>
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 1,742 <1,742>
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 3,270 (42,972)
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び 備品: 21 <21>
帳簿価額(百万円) 合計: 6,518 <3,248> |
大阪工場 (大阪府泉佐野市)（大阪工場 (大阪府泉佐野市)） | セグメントの名称: 砂糖事業 バイオ事業 その他
設備の内容: 砂糖製造 設備他
従業員数 (名): ― | 帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 150 <150>
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 3 <3>
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 806 <194> (23,043)
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び 備品: 0 <0>
帳簿価額(百万円) 合計: 961 <349> |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 3,146,500,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 14,036,511,210円 = 0.224倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 2,697,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 7,416,500,000円 = 10,113,500,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 10,595,000,000円 × 0.7 = 7,416,500,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 10,113,500,000円 - 即時返済金融債務 6,967,000,000円 = 3,146,500,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 6,967,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 6,967,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 510円 × 調整後実効株式数 27,522,571株（発行済株式総数 35,000,000株 - 自己保有株式数 7,477,429株 = 27,522,571株、発行済株式総数 35,000,000株 - 自己保有株式数 7,477,429株） = 14,036,511,210円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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