ＤＭ三井製糖 (2109) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 3.57倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

糖類の製造販売を主軸に食品素材や機能性食品を提供する企業である。砂糖事業では精製糖やビート糖の製造販売、ライフ・エナジー事業では食品添加物や栄養療法食品の開発製造販売、不動産事業では不動産賃貸と太陽光発電による電力供給を行う。

https://www.msdm-hd.com/

ひと目まとめ

予想PER 14.14倍

業種平均 14.10倍
実績PER 17.84倍

業種平均 14.10倍
PBR 0.95倍

業種平均 1.20倍
ROE 5.6%
配当利回り 3.7%
時価総額 1094億9743万円
ネットキャッシュ比率 -0.02倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 24,522,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 17,643,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 38,018,000,000円 - リース負債 1,005,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 3,480円 × （発行済株式総数 31,464,780株 - 自己保有株式数 348,010株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

1388億6600万円

原価

1062億1000万円売上比 76.5%

販管費

221億7300万円売上比 16.0%

営業利益

104億8300万円売上比 7.5%

利益率

経常利益

105億1200万円売上比 7.6%

純利益

72億6500万円売上比 5.2%

発表日 2026-02-09

会社予想修正履歴

修正日	売上（会社予想）	営業利益（会社予想）	経常利益（会社予想）	純利益（会社予想）	EPS（会社予想）
2026/03/24	2000億0000万円据え置き (0.0%)	123億0000万円据え置き (0.0%)	118億0000万円据え置き (0.0%)	39億0000万円-38億0000万円 (-49.4%)	124.59円-121.58円 (-49.4%)

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

69.4%

累計実績: 1388億6600万円
会社予想: 2000億0000万円
達成率: 69.4%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

85.2%

累計実績: 104億8300万円
会社予想: 123億0000万円
達成率: 85.2%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

94.4%

累計実績: 72億6500万円
会社予想: 77億0000万円
達成率: 94.4%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-09 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-10 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-20 2025年3月期通期
売上収益	1388億6600万円	903億6300万円	1787億8500万円
原価	1062億1000万円	699億2100万円	1387億0900万円
販売費ならびに一般管理費	221億7300万円	141億1700万円	262億3400万円
営業利益	104億8300万円	63億2400万円	138億4000万円
税引前利益	112億8300万円	72億2000万円	99億4200万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	72億6500万円	47億3100万円	62億9500万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 3.7%
配当金 130.0円/株

会社予想
配当性向 52.8%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

海外砂糖事業
ライフ・エナジー事業
不動産事業

リスク

食の安全性に関するリスク
事業環境に関するリスク
原材料調達に関するリスク

投資 / M&A / 資本配分

海外事業拡大に向け、パートナー企業との新規事業開拓を活発化させ、ライフ・エナジー事業も含めた積極投資を推進
ライフ・エナジー事業では、新規事業開発及びM&Aを加速。特に、活力健康食品事業（㈱YOUR MEAL）、栄養療法食品事業（ニュートリー…

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

12,838円

+268.9% 現在株価に対して上方

現在株価: 3,480円
評価差: +268.9%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 3.7%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 6.4%
EBIT率: 7.4%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	3.7%
永久成長率	1.0%
実効税率	37.9%
売上成長率	6.4%
営業利益率	7.4%
減価償却費率	3.1%
CAPEX比率	2.3%
運転資本比率	25.0%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	1923.0億円	2020.1億円	2094.9億円	2144.2億円	2165.6億円
EBIT	141.8億円	149.0億円	154.5億円	158.2億円	159.7億円
NOPAT	88.1億円	92.6億円	96.0億円	98.3億円	99.3億円
減価償却費	60.5億円	63.5億円	65.9億円	67.4億円	68.1億円
CAPEX	43.7億円	45.9億円	47.6億円	48.7億円	49.2億円
運転資本増減	142.3億円	24.3億円	18.7億円	12.3億円	5.4億円
FCFF	-37.4億円	86.0億円	95.7億円	104.7億円	112.9億円
現在価値	-36.0億円	79.9億円	85.7億円	90.4億円	94.0億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 313.9億円
終価の現在価値 3470.5億円
企業価値 EV 3784.5億円
終価寄与率（終価PV / EV） 91.7%
非事業資産を加算 585.1億円
有利子負債を控除 -314.6億円
少数株主持分を控除 -43.1億円
株主価値 4011.8億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 31,248,380株

1株価値（現在価値） 12,838円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	1.7%	2.7%	3.7%	4.7%	5.7%
0.0%	21,829円	13,861円	10,166円	8,037円	6,653円
0.5%	29,435円	16,302円	11,296円	8,658円	7,032円
1.0%	47,402円	20,150円	12,838円	9,447円	7,491円
1.5%	0円	27,117円	15,072円	10,479円	8,058円
2.0%	0円	43,573円	18,592円	11,888円	8,778円

株価指標の目安

実績PER17.84倍

過去3年間レンジ

15.4618.69

PBR0.95倍

過去3年間レンジ

0.821.00

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

895億0600万円

現金及び現金同等物 245億2200万円
在庫（棚卸商品） 414億9800万円
その他流動資産 234億8600万円

固定資産

1004億4100万円

投資有価証券 176億4300万円
その他固定資産 827億9800万円

負債・純資産の中身

負債

718億4100万円

有利子負債 479億0800万円
その他負債 239億3300万円

純資産

1181億0600万円

純資産 1181億0600万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	1193億4100万円
2024年3月期	1173億4100万円
2023年3月期	1125億7800万円
2022年3月期	1099億2700万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	195.06円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260209551159 開示: 2026/02/09 15:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	三井物産株式会社 (常任代理人　株式会社日本カストディ銀行)	26.55%
2	三菱商事株式会社	20.01%
3	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	7.37%
4	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	2.55%
5	豊田通商株式会社	2.07%
6	双日食料株式会社	1.96%
7	株式会社三井住友銀行	1.20%
8	和田製糖株式会社	1.02%
9	三井住友信託銀行株式会社（常任代理人　株式会社日本カストディ銀行）	0.78%
10	日本甜菜製糖株式会社	0.77%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
日本甜菜製糖㈱解決先: 日本甜菜製糖 (2108)	保有株数: 265,300株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6億0500万円相互保有: 有	終値: ￥3,980 (2026-04-14) 時価: 10億5589万円帳簿差額: +4億5089万円	資本業務提携契約に基づき、取引関係強化のため保有しております。当該資本業務提携は、当社グループから同社への生産委託を含むビート（てん菜）糖の効率的生産体制の構築及び北海道におけるビート糖事業の振興等を目指すためのものであります。毎期、取締役会において保有の適否を検証しております。
ヤマエグループホールディングス㈱解決先: ヤマエグループホールディングス (7130)	保有株数: 98,167株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億3400万円相互保有: 無	終値: ￥3,040 (2026-04-14) 時価: 2億9842万円帳簿差額: +6442万円	事業活動の円滑化のため、また、保有株式について資本コストを踏まえ、配当・取引額等に加え、経営戦略上の重要性や事業上の関係等を総合的に判断して保有しており、同社とは、砂糖事業における取引があります。取引先持株会における取得により、前事業年度から株式数が増加しております。毎期、取締役会において保有の適否を検証しております。
㈱ヤクルト本社解決先: ヤクルト本社 (2267)	保有株数: 104,893株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億9900万円相互保有: 無	終値: ￥2,629 (2026-04-14) 時価: 2億7571万円帳簿差額: -2328万円	事業活動の円滑化のため、また、保有株式について資本コストを踏まえ、配当・取引額等に加え、経営戦略上の重要性や事業上の関係等を総合的に判断して保有しており、同社とは、砂糖事業における取引があります。取引先持株会における取得及び株式分割により、前事業年度から株式数が増加しております。毎期、取締役会において保有の適否を検証しております。
ユアサ・フナショク㈱解決先: ユアサ・フナショク (8006)	保有株数: 68,500株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億7900万円相互保有: 有	終値: ￥1,574 (2026-04-14) 時価: 1億0781万円帳簿差額: -1億7118万円	事業活動の円滑化のため、また、保有株式について資本コストを踏まえ、配当・取引額等に加え、経営戦略上の重要性や事業上の関係等を総合的に判断して保有しており、同社とは、砂糖事業における取引があります。毎期、取締役会において保有の適否を検証しております。
キーコーヒー㈱解決先: キーコーヒー (2594)	保有株数: 53,196株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億0800万円相互保有: 無	終値: ￥1,967 (2026-04-14) 時価: 1億0463万円帳簿差額: -336万円	事業活動の円滑化のため、また、保有株式について資本コストを踏まえ、配当・取引額等に加え、経営戦略上の重要性や事業上の関係等を総合的に判断して保有しており、同社とは、砂糖事業における取引があります。取引先持株会における取得により、前事業年度から株式数が増加しております。毎期、取締役会において保有の適否を検証しております。
㈱不二家解決先: 不二家 (2211)	保有株数: 18,545株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4400万円相互保有: 無	終値: ￥2,431 (2026-04-14) 時価: 4508万円帳簿差額: +108万円	事業活動の円滑化のため、また、保有株式について資本コストを踏まえ、配当・取引額等に加え、経営戦略上の重要性や事業上の関係等を総合的に判断して保有しており、同社とは、砂糖事業における取引があります。取引先持株会における取得により、前事業年度から株式数が増加しております。毎期、取締役会において保有の適否を検証しております。
㈱ブルボン解決先: ブルボン (2208)	保有株数: 2,951株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 700万円相互保有: 無	終値: ￥3,200 (2026-04-14) 時価: 944万円帳簿差額: +244万円	事業活動の円滑化のため、また、保有株式について資本コストを踏まえ、配当・取引額等に加え、経営戦略上の重要性や事業上の関係等を総合的に判断して保有しており、同社とは、砂糖事業における取引があります。取引先持株会における取得により、前事業年度から株式数が増加しております。毎期、取締役会において保有の適否を検証しております。
鳥越製粉㈱解決先: 鳥越製粉 (2009)	保有株数: 8,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 600万円相互保有: 無	終値: ￥1,098 (2026-04-14) 時価: 878万円帳簿差額: +278万円	事業活動の円滑化のため、また、保有株式について資本コストを踏まえ、配当・取引額等に加え、経営戦略上の重要性や事業上の関係等を総合的に判断して保有しており、同社とは、砂糖事業における取引があります。毎期、取締役会において保有の適否を検証しております。
㈱マルイチ産商	保有株数: 8,689株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 900万円相互保有: 有	非上場または解決不可	事業活動の円滑化のため、また、保有株式について資本コストを踏まえ、配当・取引額等に加え、経営戦略上の重要性や事業上の関係等を総合的に判断して保有しており、同社とは、砂糖事業における取引があります。取引先持株会における取得により、前事業年度から株式数が増加しております。毎期、取締役会において保有の適否を検証しております。
アヲハタ㈱	保有株数: 3,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 700万円相互保有: 無	非上場または解決不可	事業活動の円滑化のため、また、保有株式について資本コストを踏まえ、配当・取引額等に加え、経営戦略上の重要性や事業上の関係等を総合的に判断して保有しており、同社とは、砂糖事業における取引があります。毎期、取締役会において保有の適否を検証しております。

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -2,150,900,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 108,286,359,600円 = -0.02倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 24,522,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 12,350,100,000円 = 36,872,100,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 17,643,000,000円 × 0.7 = 12,350,100,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 36,872,100,000円 - 即時返済金融債務 39,023,000,000円 = -2,150,900,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 38,018,000,000円 + リース負債 1,005,000,000円 + 預かり金 0円 = 39,023,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,480円 × 調整後実効株式数 31,116,770株（発行済株式総数 31,464,780株 - 自己保有株式数 348,010株 = 31,116,770株、発行済株式総数 31,464,780株 - 自己保有株式数 348,010株） = 108,286,359,600円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00